Solvencia II Dinamic - Deloitte
SOLVENCIA II2019
Contenidos01Introducción Solvencia II¿Qué es?Principio de los tres PilaresPrincipales cambios de la norma03040506Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar IIIDesafíos070810121403Enfoque metodológico¿Cómo comenzar el viaje hacia Solvencia II?Solvencia II15161704HerramientasSaimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyecciónGestión de inversiones1819202105Nuestros valores diferenciales¿Por qué Deloitte?Ventajas para la aseguradora22232402Introducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesSaimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyecciónGestión de inversiones 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Introducción Solvencia IIIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales¿Qué es?Principio de los tres Pilares 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIPrincipales cambios de la norma
Introducción Solvencia II¿Qué es?Solvencia II¿Qué es Solvencia II?Introducción Solvencia II Marco de regulación y supervisión de compañías de seguro yreaseguro establecidas en el Espacio Económico Europeo (EEA).Sistema normativo creado por EIOPA através de la consulta al sector y su juicio,basado en la gestión integral del riesgo, lagestión del consumo de capital, elgobierno corporativo y el reporting.Impactos de la DirectivaEste conjunto de regulaciones buscaincentivar la gestión y supervisión de lasentidades aseguradoras prospectivas ymás sensibles al riesgo, de forma que semejore la protección del aseguradoaumentando el control y medición de losriesgos (suscripción, mercado, operacionaly de crédito.) a los que están expuestaslas aseguradoras.Nuestros valoresdiferenciales Establece requerimientos cuantitativos (Pilar I), cualitativos (Pilar II)y de reporte y transparencia de mercado (Pilar III). Fija el capital regulatorio (Fondos Propios admisibles) que lasaseguradoras deben de tener en su balance.Espacio Económico Europeo(European Economic Area)LiechtensteinHerramientasProspectivas: qué sucederá en el futuroa la entidad (estrategias, capacidad dereacción ante cambios en el mercado ).Unión EuropeaIslandiaEnfoque metodológicoNoruega 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Sensibles al riesgo: las entidades debenconsiderar los diversos riesgos que lesafectan, ya sean cuantitativos ocualitativos.Financial Advisory Solvencia II¿Qué es?Principio de los tres PilaresPrincipales cambios de la norma
Introducción Solvencia IIPrincipio de los tres PilaresIntroducción Solvencia IISOLVENCIA IIRiesgo de MercadoRiesgo de ContraparteRiesgo OperacionalRiesgo TécnicoPilar 1Pilar 2Pilar 3RequisitoscuantitativosRequisitoscualitativos &Reglas desupervisiónRequisitos deinformacióncualitativa ycuantitativa Capital mínimorequerido (MCR) Capital deSolvenciaRequerido (SCR) Provisionestécnicas Impactos de la Directiva Sistema deGobierno yGestión deRiesgosHerramientasNuestros valoresdiferenciales Desgloserequerido Transparencia Autoevaluación deriesgos ORSARecursos propiosRiesgo de Liquidez, estratégico, reputacional, .¿Qué es?Cuantificación 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Enfoque metodológicoGobiernoTransparenciaPrincipio de los tres PilaresFinancial Advisory Solvencia IIPrincipales cambios de la norma
Introducción Solvencia IIPrincipales cambios de la normaSolvencia IColombiaSolvencia IIIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaForma de cálculo para cada paísDiferentes entre paísesPropia de la SFC, no asociada a riesgosLa misma pero con posibilidad desimplificaciones, parámetros específicos y/omodelo internoCapital requeridoValor en función de primasSuscripción, activo y Mercado *Valor en función de los riesgosEnfoque metodológicoRiesgo del ContraparteSi, pero el deterioro se registra independienteSi, el valor de los contratos de reaseguro y susrecuperables se registran a valor de mercadoHerramientasRiesgo MercadoSiRiesgo CatastróficoNuestros valoresdiferencialesNo consideradoRiesgo operacionalSiNo consideradoRiesgos de los activos intangiblesOwn Risk Solvency Assessment (ORSA)Libertad de inversión (principio de prudencia),con restricciones para SCR y SCMRestricciones de inversiónLista de activos aptosTipo de descuentoLos activos y pasivos sedescuentan a un tipo deinterés planoActivosLos pasivos: Matemática tiene una tipoplano, las demás no hay especificación.Calidad del ReaseguradorNo consideradoAjuste de valor del activo por el perfilde riesgoSaldos con los reaseguradoresDiversos tipos de fondos propiosLos activos y pasivos se descuentan con unacurva dada por EIOPASiNo consideradoGrupos de entidadesModelos de reporteModelos no armonizadosSi, formatos únicos para elreguladorSi, con posibilidad de información específica.Para el regulador y el público¿Qué es?Principio de los tres Pilares 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIPrincipales cambios de la norma
Impactos de la DirectivaIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesDesafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar I01Conversión del Balancecontable a BalanceEconómico02Automatización delcálculo del capitalregulatorio (SCR)03Habilidadesactuariales04Gestión y almacenamientode datos Ajustes a valor de mercadoVida: sistemas de proyección de flujos para el cálculo de las reservastécnicas, incluidas opciones y garantíasNo Vida: modelos de proyección de coste último (deterministas yestocásticos)Introducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientas Equilibrio entre robustez y facilidad de uso y sofisticaciónIndustrialización/procesoModelos de gestión que puedan ser modelos internos (diseño, gobierno, ) Derivación de hipótesisCálculo por Flujos Las compañías deberán crear un Repositorio Corporativo que cubra lasnecesidades de información de acuerdo con los requerimientos establecidosde calidad del dato.Nuestros valoresdiferencialesDesafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar IPilar I: ConsideracionesPilar I: Los desafíos clave Justificar los supuestos / hipótesisInformación. Este elemento esta íntimamente ligadocon los datos que dispone la compañía, cómo seconstruye y como se obtiene información para poderalimentar el modelo interno. Complejidad del modeloRiesgo estratégico. Aquí tiene que estar adaptados losriesgos de suscripción, de reservas, de longevidad y demortalidad, entre otros. Gestión del cambioIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientas Validación del modeloNuestros valoresdiferenciales Prueba de uso Habilidades actuarialesToma de decisiones. Se relaciona con aspectos vitalespara la toma de decisiones como son la tasificación, laasignación de capital, el reaseguro y la planificación.Gestión. Incluye los elementos necesarios para llevaradecuadamente la toma de decisiones, la política deremuneración y el establecimiento y seguimiento deresponsabilidades.Desafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar II040307Cuadros demandoReportesProyección de balanceeconómico y consumode capitalOportuna gestiónde la informaciónque permita“predecir” elfuturo, KRIsdetalladosIntegrar de lacultura deriesgo porejemplo, cambiosculturales y deorganización, lasuperación de lasbarreras políticas,etc.05Introducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros ticasescritas0102Demostrar que laalta direcciónentiende y gestionalos riesgos - no setrata sólo de laentrega de uninformeGarantizar laindependencia de lasfunciones de riesgo (porejemplo, orientación delas funciones actuarial,administración de Riesgosy finanzas, aclarandorelaciones claves, etc)DominioControl interno06Riesgos Establecer el apetito de riesgo / tolerancia al riesgoEvaluar los riesgos propios y necesidades desolvencia de la empresa (“ORSA”)Desafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar IIPilar II: ConsideracionesInvolucramiento de los directivos: Necesitarán comprender elnegocio, los método e hipótesis del Pilar I y a la industria aseguradora.La compañía deberá entender la nueva cultura: Los mandossuperiores deben considerar que los miembros de la compañía recibancapacitación y se ponga el ejemplo desde el nivel más alto.Pilar II: Los desafíosclave Integración de la cultura de riesgo. Vinculación de los procesos de gestiónde riesgos con la estrategia y lasnecesidades de capital de la empresa.Introducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales Establecimiento del apetito de riesgo /tolerancia al riesgo de la empresa.Relación entre los procesos de riesgo y las estrategias: aspectosrelacionados con la evaluación de los riesgos propios y la necesidad desolvencia de la organización. Será imprescindible entender cuáles seránlos riesgos de la compañía dentro de tres o cinco años, y cómo van apoder movilizar todo el capital para soportar ese tipo de riesgos. Evaluación de los riesgos propios ynecesidades de solvencia de laempresa “ORSA”.Creación de cuadros de mando: Los negocios necesitarán algunosindicadores que les van a poder dar una idea aproximada de si laorganización está alineada con sus apetitos de riesgo y lo que se habíaestablecido, o si necesitará realizar algunos cambios. Oportuna gestión de la información. Garantía de la independencia de lasfunciones de riesgo. Demostración de la alta direcciónentiende y gestiona los riesgos.Se deberá demostrar que se está cumpliendo con los requerimientos delregulador, a diferencia de los años anteriores, donde el supervisor teníaque demostrar que las aseguradoras estaban rompiendo la ley.Desafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos Pilar IIIAplicaciónprogresiva yreducción detiempos cada año enejecución de proceso.01Requisitoscuantitativos ycualitativos con calidady en el momentoadecuado02Introducción Solvencia IIDepartamento de ITtendrán una labor claveen el proceso degeneración de reportingbajo Solvencia II para laautomatización de esteproceso.03Impactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesCrear un RepositorioCorporativo que cubralas necesidades deinformación de acuerdocon los requerimientosestablecidos por lanormativa de Solvencia II04Desafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impactos de la DirectivaDesafíos clave Pilar IIIPilar III: ConsideracionesEl tercer pilar tiene un enfoque de revelación: transparencia y en lainformación.Dado que los datos deben ser únicos, las compañías aseguradoranecesitarán hacerse las siguientes preguntas:¿Qué datos realmente necesito?¿Cómo voy a controlar la generación de esos datos?¿Qué profundidad tienen los datos?¿Cómo los voy a verificar?¿Realmente los datos están bien conciliados y todas las partidas de laorganización dicen lo mismo? ¿Son accesibles a todo el mundo?¿Es factible acceder a la informaciónrápidamente? Para el caso de los datos clave, es indispensable preguntarse: ¿qué se necesita? ¿para qué se va a usar?Pilar III: Losdesafíos claveIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológico Hacer frente a nuevos requisitos nofuncionales.Herramientas Identificar un único punto o fuenteverdadera de datos.Nuestros valoresdiferenciales Procurar la disponibilidad de los datos. Calidad de los datos Proporcionar un nivel suficiente dedetalles. Automatizar el flujo de información. Tener actualizados y a la mano datosde gobierno corporativo. Definir grupos de retos específicos. Contar con fuertes procesos de controlen el área de tecnología.Desafíos clave Pilar IEs vital que las compañías aseguradoras inviertan tiempo y tecnologíapara producir datos de calidad.Desafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Impacto de la DirectivaDesafíosEste esquema busca que el riesgo esté en mejor posición dentro de la empresa,además de modificar la comunicación que se daría al mercado al igual quela manera en que las compañías medirán sus riesgos.Factores a considerar en la estructura de Solvencia II Centralizar vs descentralizar Asignar responsabilidades Alineación sincronizada con la estructura corporativaDesafíos para los proyectos deadopción Plantear una visión clara por parte dela dirección y del equipo gestor delprograma. Elaborar una estructura eficiente delprograma que abarque tanto al grupocomo a las unidades de negocio. Equilibrio entre los recursos necesarios en el negocio y los asignados alproyecto. Contar con una política decomunicación a lo largo de laorganización. Enfoque de los flujos de trabajo, por ejemplo: Cumplir con la evaluación de uso. Orientado a los pilares Asegurar que los modelos seanpragmáticos. Orientado a bloques de trabajo Orientado a capacidades / visión Análisis de Costos. (en experiencia UE 0.3% a 0.5% por cierto delas primas anuales de las aseguradoras) Asignación de responsabilidades sea la adecuada Toda la compañía debe participar en el procesoIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales Precisar los datos robustos y el usoadecuado de las mejorastecnológicas. Utilizar calendarios deimplementación que se estrechanrápidamente. Administrar al mismo tiempo diversosplanes de implementación tales comoIFRS.Desafíos clave Pilar IDesafíos clave Pilar IIDesafíos Pilar III 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIDesafíos
Enfoque metodológicoIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales¿Cómo comenzar el viaje haciaSolvencia II? 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IISolvencia II
Enfoque metodológico¿Cómo comenzar el viaje hacia Solvencia II?Informe de impactosIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoConocimientode ladirectivaPlan deformaciónPILAR IEjercicios de impactode Balance EconómicoPILAR IIEvaluación de diagnósticoORSA, Gobierno corporativoy Gestión de riesgosPILAR IIIEvaluaciónde losdatosrequeridosy lacapacidadtecnológicaDetalle impactos a nivelcorporativo, Autoavaluación yriesgosHerramientasNuestros valoresdiferencialesDetalle impactos por elbalance económico. SCRDiagnóstico del esquema degestión de riesgos y DataPlan de acción¿Cómo comenzar el viaje haciaSolvencia II? 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IISolvencia II
Enfoque metodológicoSolvencia IIGobierno corporativo Diseño y revisión depolíticas Diseño, implantación deGobierno corporativo Externalización defunciones; Gestión del Riesgo Actuarial Control interno Función deCumplimiento Auditoría InternaCuantitativo (Pilar I),Cualitativo y reporte Implementación Saimon(Herramient Deloitte) Saimon: Cálculo SCR ygenerar QRT Revisión del SFCR Data quality 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Autoevaluación de Riesgos(ORSA) Proyección de capital económico Estrategia de riesgos: Diseño Riesgo de pilar I InformeIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesGestión de Capital(Optimización de capital) Diseño de productos bajoentorno Solvencia II Capital Allocation Gestión de Inversiones Sensibilidades al SCR (Saimon) Cuadros de Mando Indicadores toma de decisionesFinancial Advisory Solvencia II¿Cómo comenzar el viaje haciaSolvencia II?Solvencia II
HerramientasIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesSaimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyección 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIGestión de inversiones
HerramientasSaimon – Aspectos diferencialesIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasAgilidadSAIMON DIM seinstala en la“Base de Datos”del cliente. Es unmodelo abierto,transparente yaccesible.Mantiene unhistórico de datosy de Procesos.Cualquiermodificación enel proceso decálculo se incluyecomo nuevoregistro,almacenado unback up delanterior.01TrazabilidadAsimismo sedeja traza detodos loseventos decada uno delprocesosETLs*ejecutados.02 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Facilidadde usoEn cuestión deminutos seobtienen todoslos datoscalculadosnecesarios. Seaumenta eltiempodisponible pararevisión yanálisis03ReplicabilidadCumplimientode la norma deSolvencia II: esposible replicaren todomomento losinformesentregados. Elde datosguarda loscálculos, conun doblecheck: versióny fecha devaloración.04AuditabilidadNuestros valoresdiferencialesFácilmenteinterpretable porusuarios denegocio yusuarios desistemas.Tablasidentificables porel usuario yreplicables enExcel para sucarga directafácilmente.Los datos secargan a SAIMONDIM, donde sontratados en unprocesoautomático parasu uso enSAIMON WEB05Saimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyecciónFinancial Advisory Solvencia IIGestión de inversiones
HerramientasMetodología de proyecciónIntroducción Solvencia IIHipótesisFactores deriesgoRamo 1No VidaVolumenprimasExposiciónFrecuenciaInflación Reflejar la toma dedecisiones de la entidad Vida No vida Inversiones ReaseguroCuenta TécnicaRamo 2No VidaProvisiones & BELFlexibilidad paraescenarios y stress test ModalidadLongevidadCaídaInflaciónEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesRatioSolvenciaCuenta TécnicaHipótesisFactores deriesgoRamo 1No VidaImpactos de la DirectivaBalanceRatio CERamo 2No VidaProvisiones & BELSCR/CEEstrategiaRiesgosCalcular SCR y MCR en laproyecciónHipótesisFactores deriesgoCartera RentabilidadSpreadDefaultCurvas dtoInversionest 1t 2Incorporar casuística delos modelos internos paracalcular capitaleconómico Segmentación Agregación ReaseguroSaimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyección 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIGestión de inversiones
HerramientasGestión de inversionesIntroducción Solvencia IIPunto departida:Cartera deinversiones realAnálisis de lacartera real:Calcula un SCR y unarentabilidad poractivo de la carterareal para poderanalizarlo en detalle.Venta de activosde carteraInyección decapital parainvertirSimulaciones deescenarios:Mediantesimulaciones demultitud de carterasobtenemos diversascombinaciones deactivos.Impactos de la DirectivaOptimizaciónde cartera deinversionesEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferencialesLa herramienta “Gestor de Activos –Market Allocation” logra optimizar lacartera de inversiones de la compañía yayuda a tomar decisiones futuras.Saimon – Aspectos diferencialesMetodología de proyección 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIGestión de inversiones
Nuestros valores diferencialesIntroducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales¿Por qué Deloitte? 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIVentajas para la aseguradora
Nuestros valores diferenciales¿Por qué Deloitte?La contratación de Deloitte como aliado para la adopción deSolvencia II permitirá tener las siguientes ventajas: Equipo interdisciplinario internacional, con presencia en Bogotáy Madrid (España), con la experiencia, contactos y mejoresprácticas a nivel mundial en temas técnicos, contables, jurídicosy financieros. Deloitte tiene conocimiento profundo del mercado aseguradoren Colombia, por su labor de consultor y auditor de múltiplesentidades, así como de Solvencia II Como parte de la firma Deloitte, disponemos de un enfoquemultidisciplinar que nos permite proporcionar al clientesoluciones más allá del asesoramiento puramente técnicoactuarial y financiero, pudiendo ofrecer además soluciones denegocio y organizativas. Deloitte ha desarrollado herramientas para facilitar larealización de GAP Analysis y para facilitar la implantación de ladirectiva. Deloitte ha colaborado con diferentes proveedores de softwareactuarial y contable y ha firmado alianzas con diferentesproveedores. Miembro del comité de EMEA de Deloitte para el sectorSolvencia II.Deloitte forma parte deuna red de firmas a nivelglobal, dedicadas a laprestación de servicios deasesoramientoprofesional de la más altacalidad. La Firma tienepresencia en 150 países através de más de286.000 profesionales,con constantecomunicación, lo cualpermite ejecutarproyectos con las mejoresprácticas en losdiferentes sectores.Introducción Solvencia IIImpactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasNuestros valoresdiferenciales¿Por qué Deloitte? 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIVentajas para la aseguradora
Nuestros valores diferencialesVentajas para la aseguradoraIntroducción Solvencia IIModelizaciónContamos con personal experto en valoración y modelización en Prophet, Saimon y para la implantación de SAP Hana.Impactos de la DirectivaEnfoque metodológicoHerramientasDeloitte ha desarrollado herramientas para facilitar la realización valoraciones y análisis de negocio con objeto de facilitar laimplantación de la nueva normativa.AlianzasDeloitte ha colaborado con SAP en el desarrollo de SAP Insurance Analyzer. Adicionalmente, Deloitte también ha desarrollado conFIS el módulo de NIIF 17 de Prophet, habiendo firmado una alianza para ser Deloitte el implantador de este módulo.ExperienciaprobadaEl equipo de Deloitte dispone de dilatada experiencia técnica en asesoramiento tanto a clientes de diferentes países. Por ello,contamos con la capacidad de ofrecer a nuestros clientes soluciones únicas en el mercado y a la medida de sus necesidades.FirmamultidisciplinarComo parte de la firma Deloitte disponemos de un enfoque multidisciplinar que nos permite proporcionar al cliente soluciones másallá del asesoramiento puramente técnico actuarial y financiero, pudiendo ofrecer además soluciones de negocio y organizativas.HerramientasNuestros valoresdiferenciales¿Por qué Deloitte? 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.Financial Advisory Solvencia IIVentajas para la aseguradora
Deloitte se refiere a una o más firmas de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), y su red global de firmas miembro y deentidades relacionadas. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmenteseparadas e independientes. DTTL no presta servicios a clientes. Por favor revise www.deloitte.com/about para conocer más.Deloitte es líder global en Servicios de auditoría y aseguramiento, consultoría, asesoramiento financiero, asesoramiento en riesgos,impuestos y servicios relacionados. Nuestra red de firmas miembro presente en más de 150 países y territorios atiende a cuatro decada cinco compañías listadas en Fortune Global 500 . Conoce cómo aproximadamente 286.000 profesionales de Deloitte generanun impacto que trasciende en www.deloitte.com.Esta comunicación contiene únicamente información general, ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro o susentidades relacionadas (colectivamente, la "Red Deloitte") están, por medio de la presente comunicación, prestando asesoría oservicios profesionales. Previo a la toma de cualquier decisión o ejecución de acciones que puedan afectar sus finanzas o negocios,usted deberá consultar un asesor profesional cualificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte se hace responsable por pérdidas quepueda sufrir cualquier persona que tome como base el contenido de esta comunicación. 2019. Para información, contacte a Deloitte Touche Tohmatsu Limited.
Libertad de inversión (principio de prudencia), con restricciones para SCR y SCM. Tipo de descuento. Los activos y pasivos se descuentan a un tipo de interés plano. Activos ; Los pasivos: Matemáti
XaaS Models: Our Offerings @DeloitteTMT As used in this document, "Deloitte" means Deloitte & Touche LLP, Deloitte Tax LLP, Deloitte Consulting LLP, and Deloitte Financial Advisory Services LLP. These entities are separate subsidiaries of Deloitte LLP. Deloitte & Touche LLP will be responsible for the services and the other subsidiaries
Deloitte & Touche South Africa is referred to throughout this report as Deloitte South Africa, and Deloitte Pan African Trust is referred to throughout this report as Deloitte Africa. Deloitte Africa holds practice rights to provide professional services using the Deloitte name which it extends to Deloitte entities within its territory,
May 02, 2011 · Deloitte & Touche LLP Cleveland, Ohio 1 216 589 5717 tgriffiths@deloitte.com Theresa Cui . Engagement Consultant . Deloitte & Touche LLP . Cleveland, Ohio Cleveland, Ohio 1 216 589 5018 1 216 . tcui@deloitte.com . Kathie Schwerdtfeger Advisory Principal Deloitte & Touche LLP . Austin, Texas 1 512 691 2333 . kschwerdtfeger@deloitte.com .File Size: 720KB
Knabe, Andrea Consulting Deloitte Consulting LLP Chicago Kwan, Anne Consulting Deloitte Consulting LLP San Francisco . Miller, Christian L. Tax Deloitte Tax LLP Washington DC . Smith, Sandra Consulting Deloitte Consulting LLP Chicago Spangrud, Chad Audit & Assurance Deloitte & Touche LLP Costa Mesa Springs, Christanna R. Tax Deloitte Tax .
La composición del Capital de Solvencia Obligatorio ha cambiado porque se ha modificado el criterio de cálculo de los ajustes por impuestos diferidos, pasando de ajustarse el máximo del 25% de tasa impositiva de la suma del Capital de Solvencia Básico : y el Riesgo Operacional en el 2018 a ajustarse un 0%.
** Deloitte Risk Advisory, Löffelstrasse 42, D-70597 Stuttgart, Germany, anlanger@deloitte.de *** Deloitte Legal, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf, Germany, fwesche@deloitte.de **** Deloitte Risk Advisory, Löffelstrasse 42, D-7059
Deloitte MCS Limited is a subsidiary of Deloitte LLP, the United Kingdom member firm of DTTL. . Jason Geller jgeller@deloitte.com. Deloitte Consulting LLP. Asia Pacific & China. Jungle Wong junglewong@deloitt
adventure tourism (ISO 21101 and TR 21102)2 addresses adventure travel specifically, and none of these standards or quality assurance systems cover all the aspects necessary for excellent adventure travel guiding. In the absence of a global qualification and performance standard, a variety of approaches to managing adventure travel guiding can be
