Mestrado Integrado Em Engenharia E Gestão Industrial .
Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoMestrado Integrado em Engenharia e Gestão IndustrialPROJETO FEUP 2016/2017LITERACIA FINANCEIRAComo Portugal se posiciona relativamente a outros paísesCoordenação geral: Prof. Manuel Firmino Prof.ª Sara FerreiraCoordenação do curso: Prof. Luís GuimarãesSupervisor: Prof.ª Dulce Lopes Monitor: Hermano Rodrigues MaiaREALIZADO PELA EQUIPA 1MIEGI04 1José Diogo da Silva Ribeiro Teixeira, up201606933Leonor Cid de Meneses, up201606937Luís Guilherme Marques de Noronha Pinheiro Torres, up201606941Manuel Taveira da Fonseca Ferreira dos Santos, up201606944Maria Manuel Saturnino Silva Serôdio, up201606947
Literacia Financeira: Portugal e o mundoRESUMOO conceito de Literacia Financeira incutiu-se nas sociedades de formas muitodistintas e surge associado a necessidades específicas. Este relatório procura explorarexaustivamente o conceito de Literacia Financeira, bem como o conhecimento dosportugueses nesta área e, ainda, posicionar Portugal em relação aos outros países. Tendoem conta a necessidade de dados estatísticos e informação específica necessáriaprivilegiou-se artigos científicos, casos de estudo e sondagens incidentes no tema emquestão.Em relação ao conceito de literacia financeira, concluiu-se que assume um papelpreponderante a nível global. Demonstrou-se uma relação firme deste com os conceitosde juros compostos, diversificação do risco, aritmética e inflação. É seguro adiantar quePortugal se enquadra num panorama Europeu heterogéneo de forma satisfatória, assimcomo existe um conjunto de fatores que influencia diretamente o nível de conhecimentonesta área.PALAVRAS-CHAVELiteracia Financeira; Finanças; Investimentos; Mercado; Rendimento; BRICS;Comportamento económicoFaculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina I de IV
Literacia Financeira: Portugal e o mundoABSTRACTFinancial Literacy education is a common claim and it has found it’s way into thecurrent societies. This dissertation aimed to explore the Financial Literacy conception,scrutiny the Portuguese’s knowledge on this matter and even establish a comparisonbetween Portugal and the rest of the world.Given the theme entitled, the research plan engaged mostly study cases, scientificarticles and surveys on Financial Literacy. To assure answers to the topics above it wasgathered a huge amount of data and information that lead to a critic analysis of thedisparities found. Regarding the Financial Literacy concept, it was found an intimateconnection with inflation, interest, compounding and risk diversification. Portugal fits in avery heterogeneous Europe although it shows satisfactory results. It will be shown that thefinancial knowledge is influenced by a variety of factors.KEY-WORDSFinancial Literacy; Finances; Investments; Market; Income; Retirement Plans; BRICS;Economic BehaviourFaculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina II de IV
Literacia Financeira: Portugal e o mundoÍNDICE1. INTRODUÇÃO. 12. LITERACIA FINANCEIRA. 3Conceito de educação . 3Conceito de literacia . 4Conceito de literacia financeira . 5Como se avalia a literacia financeira? . 73. POSICIONAMENTO DE PORTUGAL EM RELAÇÃO À LITERACIA FINANCEIRA . 10A idade . 14Questões étnicas . 14O género . 15Experiências vividas . 16O rendimento . 16A educação . 17Discrepâncias rurais-urbanas . 184. CONCLUSÃO . 295. BIBLIOGRAFIA . 316. ANEXOS . 34Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina III de IV
Literacia Financeira: Portugal e o mundoÍNDICE DE FIGURAS1.Nível de Literacia Financeira (%) no mundo112.Nível de literacia financeira do espaço europeu123.Percentagem de pessoas, por grupo etário, que responderam14corretamente a, pelo menos, três das cinco perguntas4.Percentagem de adultos que responderam corretamente a três15das cinco questões (quatro conceitos) ou que responderam “nãosei a resposta5.Percentagem de adultos financeiramente letrados de acordo16com o rendimento6.Percentagem de indivíduos financeiramente letrados em18consideração dos resultados nos testes de matemática da PISA7.Percentagem de indivíduos que responderam corretamente às19questões, por grupos.8.Avaliação da literacia financeira em Portugal e em comparação24aos restantes países.9.Ranking internacional de conhecimentos, comportamentos e26atitudes financeiras10. Indivíduos que reservam parte do rendimento mensalou anual27para um plano de poupançaFaculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina IV de IV
Literacia Financeira: Portugal e o mundo1. INTRODUÇÃONo âmbito da unidade curricular “Projeto FEUP”, integrada no primeiro semestre doprimeiro ano do Mestrado Integrado em Engenharia e Gestão Industrial, na Faculdade deEngenharia da Universidade do Porto (FEUP), foi conduzida uma pesquisa e posteriorelaboração deste relatório sobre o tema da Literacia Financeira, mais concretamente aposição que Portugal assume numa perspetiva internacional.O conhecimento surge com uma procura incessante de informação masprincipalmente com as experiências a que os cidadãos são submetidos diariamente. Oconhecimento do âmbito das finanças e da economia é especialmente importante porquetem a capacidade de prevenir decisões impulsivas e que podem acarretar gravesconsequências ao nível do capital envolvido.Um indivíduo minimamente informado faz uma consideração prévia relativamente auma decisão de investimento ou de consumo de um bem, avaliando os prós e contrasdessa troca comercial e efetuando-a da forma mais consciente e cautelosa. É associado aeste facto que surge a pertinência do conceito de Literacia Financeira. Este conceitoincutiu-se nas diversas sociedades de formas muito distintas e surge associado anecessidades específicas.Em Portugal, a palavra literacia entrou no léxico comum em meados de 1996, soba coordenação de Benavente, e foi traduzida como a capacidade de usar competênciasadquiridas ou inatas ao nível da leitura, escrita e cálculo o que permitia distinguir váriosníveis de alfabetização. Pedrosa (2008) propõe que literacia é o abrir de caminho para sedispor das condições de cidadania plena, de capacidade para escolher o que se quer sere fazer na vida, de participar nas comunidades e aprender pela vida fora.”Atualmente literacia é entendida principalmente numa perspetiva social na medidaem que traduz a capacidade de cada indivíduo resolver as tarefas associadas ao trabalho,à vida pessoal e à vida em sociedade. A literacia financeira surgiu assim, num contextosócio-económico, despoletada pela grande diversidade de produtos e vertentes demercado como uma “consciência mundial” e ganha atenção em todos os setores. Éreconhecido internacionalmente a pertinência do conhecimento financeiro não só nodesempenho pleno nos mercados mas também num plano mais familiar no que dizrespeito à gestão dos orçamentos.Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 1 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoA necessidade dos indivíduos se tornarem letrados ao nível financeiro surgiutambém, em muitos países, como uma imposição pelas recessões económicas e crisesfinanceiras das últimas décadas. Há muitos “predadores” no mundo das finanças e dosnegócios e um indivíduo com o mínimo de conhecimentos a este nível tem pelo menosuma hipótese acrescida para não se influenciar. Literacia Financeira não pressupõe umconhecimento pormenorizado nem sofisticado dos conceitos financeiros. Uma noçãobásica e redução de despesas, taxas de juro, aplicações e investimentos rentáveis,impostos entre outros é suficiente para a tomada de decisões acertadas e proveitosas. Osimples hábito de organizar os pagamentos frequentes, controlar os livros de cheques,rentabilizar a relação consumo-receita são já pequenos mas importantes passos.Neste sentido, procurou-se explorar exaustivamente o conceito de LiteraciaFinanceira, dissecar os conhecimentos dos portugueses nesta área e, ainda, posicionarPortugal em relação aos outros países da União Europeia e mesmo a nível mundial.Entre outros fatores, este relatório exporá que a educação é um contributoadicional para o aumento do nível de literacia financeira e permite combater, em parte, ofator emocional que envolve a maior parte das decisões que tomamos.Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 2 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundo2. LITERACIA FINANCEIRAA literacia é uma ferramenta do conhecimento que desempenha um papelpreponderante na criação de riqueza económica e que permite aos cidadãos usufruíremde padrões de vida mais elevados. A posse de conhecimento financeiro é crucial uma vezque se está a assistir a um crescimento exponencial dos produtos e serviços disponíveispara a maioria da população.O conceito de Literacia Financeira é extremamente abrangente e viu a suarelevância intensificada com as recessões económicas das últimas décadas. AsOrganizações Mundiais como a Organização das Nações Unidas (ONU), a Organizaçãopara a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) e a União Europeia (U.E.), asentidades de supervisão bancária como o Sistema de Reserva Federal dos EstadosUnidos (FED) e o Banco Central Europeu (BCE), os governos e associações de defesados consumidores, sensibilizam a opinião pública para a necessidade de as sociedadesserem cada vez mais letradas financeiramente.Vários estudos, conduzidos por organizações e universidades como a defesa doconsumidor (DECO) e a NOVA School of Business and Economics, revelam que aliteracia financeira é proporcional ao nível de educação e tem um impacto direto napredisposição ao endividamento. Os resultados sugerem que proprietários de bens comum nível de educação elevado, apresentam níveis de literacia financeira superiores (deacordo com os marcadores específicos de cada estudo).Dada a dimensão deste conceito e com vista à estruturação do tema, a definiçãode Literacia Financeira será apoiada pelas definições de educação e de literacia.Conceito de educação“Education is the most powerful weapon which you can use to change the world.”(Nelson Mandela)Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 3 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoA palavra educação, do latim educatiõne define-se como: “1. Processo que visa odesenvolvimento harmónico do ser humano nos seus aspetos intelectual, moral e físico ea sua inserção na sociedade; 2. processo de aquisição de conhecimentos e aptidões; 3.instrução; 4. adoção de comportamentos e atitudes correspondentes aos usossocialmente tidos como corretos e adequados.” (Dicionário online da Porto Editora)A Educação está intimamente ligada ao desenvolvimento social, económico ecognitivo das sociedades. A vida evolui, as sociedades ídem, e surgem novos desafios, osquais se manifestam com as novas tecnologias, com a globalização, com o aumentoexponencial da população mundial e com a degradação do ambiente, por exemplo. Éurgente “educar” os indivíduos para que sejam capazes de enfrentar situações adversas etomarem decisões adequadas culminando numa maior inclusão social.Torna-se fundamental que a aprendizagem dos indivíduos e das sociedades emgeral seja contínua e desde os primeiros anos de vida. Só nestas circunstâncias, comindivíduos que procuram incessantemente o conhecimento e o desenvolvimento pessoalse pode alcançar um estado de desenvolvimento da cidadania adequado.Conceito de literaciaO conceito de literacia está diretamente relacionado com o conceito de educação.Apesar de ser conhecido por um número mais reduzido de pessoas, este termo passou afazer parte do quotidiano a partir da década de 80.O termo literacia surgiu do latim litterãtu e define-se como: “1. Capacidade de lerescrever-alfabetismo; 2. Capacidade de usar a leitura e a escrita como forma de adquirirconhecimentos, desenvolver as próprias potencialidades e participar ativamente nasociedade. (Dicionário online da Porto Editora)Literacia é a “capacidade de compreender e refletir sobre materiais escritosdiversos e saber usá-los para atingir um objetivo, desenvolver o conhecimento e opotencial individual para participar em sociedade. Entende-se, dessa forma, como odomínio da leitura e da escrita e a capacidade de fazer uso social dessas habilidades.”(OCDE 2002)Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 4 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoA definição de literacia surge como uma atualização do conceito de alfabetização eresponde às necessidades de uma sociedade contemporânea e com competênciasmultidisciplinares. O termo desempenha um papel central na criação de riquezaeconómica destas sociedades. Desta forma, traduz a habilidade dos indivíduos em usaras suas competências de leitura, escrita e até mesmo de cálculo para a tomada dedecisões racionais. A literacia é vista, numa perspetiva individual, como um atributo, umavez que se relaciona com a forma como cada indivíduo resolve as várias tarefasassociadas ao trabalho, à vida pessoal e à vida em sociedade.Conceito de literacia financeiraLiteracia financeira é o conhecimento e compreensão de conceitos e riscosfinanceiros, habilidades, motivação e confiança para aplicar esse conhecimento a fim detomar decisões eficazes numa variedade de contextos financeiros para melhorar o bemestar financeiro de indivíduos em particular e da sociedade em geral de forma a permitir aparticipação destes na vida económica. (PISA 2012)Com as várias crises financeiras e recessões económicas que frequentementeabalam as várias economias, o termo Literacia Financeira ganhou protagonismo. Há umapreocupação generalizada com o nível de literacia financeira dos cidadãos. A instabilidadedos mercados alertou os consumidores para a necessidade de serem portadores de maisinformação que lhes permita atuar numa variedade de contextos financeiros de formaconsciente. Naturalmente que os indivíduos com elevados níveis de literacia financeiraestão melhor preparados para tomar decisões num mercado global e com maioresbenefícios a longo prazo. Seja em situações de gestão do orçamento familiar, deplaneamento de despesas, de escolha de serviços e produtos financeiros adequados, deaplicação de poupanças e recurso ao crédito é de esperar que os cidadãos sejamcapazes de compor uma solução adequada às suas necessidades e limitações.Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 5 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoTome-se como exemplo o paradigma de poupança para a reforma segundoMarcolin: “Os jovens devem compreender o básico sobre o investimento e o planeamentodo futuro, inclusive a relação entre o risco e o retorno, as diferenças entre osinvestimentos a curto e longo prazo e as consequências de não planear atempadamentee de forma correta a sua reforma; Os trabalhadores devem ter em consideração nãoapenas os riscos e retornos dos seus investimentos, mas também a incertezarelativamente à esperança de vida, em relação ao risco, potenciais ganhos atuais efuturos e quaisquer prováveis alterações das circunstâncias pessoais; Os que já estão nareforma ou próximo de a atingir têm a necessidade de compreender como gerir o seudinheiro depois de deixarem de trabalhar. Os atuais e potenciais reformados terão de serpreparados, uma vez que necessitam de saber quanto dinheiro precisam para a suareforma e têm de estar capazes e prontos para complementar as suas poupanças, senecessário for.”Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 6 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoComo se avalia a literacia financeira?Apesar de o conceito de literacia financeira ser algo concreto não existe uma formadefinida de avaliar o grau de conhecimento nesta área de um indivíduo. Desta formarecorre-se a questionários que envolvem uma variedade de conhecimentos do forofinanceiro para se aproximar de uma avaliação rigorosa.Geralmente, e tendo em consideração os estudos consultados na realização desterelatório, o nível de literacia financeira dos cidadãos mede-se recorrendo a quatroconceitos do vocabulário financeiro. Uma pessoa é considerada financeiramente letradase responde corretamente a três de cinco questões propostas. Estas questões sãoconstruídas de acordo com quatro conceitos base: diversificação do risco, inflação,aritmética e juros compostos.Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 7 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoSeguem-se as questões utilizadas no estudo da Standard & Poor’s (S&P), comoexemplo:1) Supondo que se poupou uma determinada quantia de dinheiro, é mais seguro investiresse dinheiro num só negócio ou investimento ou em múltiplos negócios ouinvestimentos? (Diversificação do risco)Resposta correta: em múltiplos negócios ou investimentos2) Supondo que nos próximos 10 anos os preços dos bens e dos serviços duplicam esupondo que no mesmo período de tempo o seu salário também duplica, será capaz decomprar menos, o mesmo ou mais do que compra hoje em dia? (Inflação)Resposta correta: será capaz de comprar o mesmo3) Supondo que precisa de 100 emprestados, o que lhe é mais vantajoso- devolver 105 ou 100 mais 3% de juros? (Aritmética)Resposta correta: devolver 100 mais 3% de juros4) Supondo que deposita dinheiro no banco durante dois anos e a instituição em quedeposita se compromete a pagar juros de 15% ao ano. O banco depositará na sua contamais dinheiro no segundo ano comparativamente com o primeiro ou o valor será o mesmonos dois anos? (Juros compostos)Resposta correta: Será depositado mais dinheiro no segundo ano5) Supondo que tem 100 numa conta poupança e o banco deposita por ano 10 % dessevalor. Quanto dinheiro terá na sua conta após cinco anos se não retirar qualquer quantiada mesma: mais de 150 ? exatamente 150 ? menos de 150 ? (Juros compostos)Resposta correta: Mais de 150 Faculdade de Engenharia da Universidade do PortoPágina 8 de 35
Literacia Financeira: Portugal e o mundoDe acordo com este método de avaliação, 33% dos adultos em todo o mundo sãoconsiderados financeiramente letrados, ou seja, cerca de 3,5 mil milhões de adultosconhecem os termos básicos do vocabulário das finanças. Contudo, as diferenças pelomundo são muitas. Neste relatório serão analisadas exaustivamente as causas dessasdiscrepâncias. Em suma, não existe uma definição única e universal para o conceito deLiteracia Financeira nem um método definido para a avaliar. Este conceito torna-se cadavez mais abrangente e inclui não só a capacidad
Faculdade de Engenharia da Universidade do Porto Página 1 de 35 1. INTRODUÇÃO No âmbito da unidade curricular Projeto FEUP, integrada no primeiro semestre do primeiro ano do Mestrado Integrado em Engenharia e Gestão Industrial, na Faculdade de Engenharia da Universidade do Porto (FEUP), foi conduzida uma pesquisa e posterior
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