Bienvenue à La 10e Assemblée Annuelle
Bienvenue à la10e Assemblée annuelleWebdiffusion, le 3 octobre 2019Montréal, le 3 octobre 2019
Ordre du jourWebdiffusionle 3 octobre 20191. Mot de bienvenue de Lise Gervais, présidentePrésentation des membres présents du comité de retraite2. Déclaration d'intérêts des membres du comité de retraite14 h 0014 h 153. Présentation du rapport annuel au 31 décembre 2018Questions et échanges sur la présentation14 h 204. Volet éducatif : Faire le tour de notre Politique de financementet d’utilisation des excédents d’actifs15 h 505. Élection des personnes administratrices au comité de retraitePériode de questions d'ordre général sur le Régime6. Clôture de l'assemblée10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF16 h 1016 h 302
Ordre du jourMontréalle 3 octobre 20191. Mot de bienvenue de Lise Gervais, présidentePrésentation des membres présents du comité de retraite17 h 002. Déclaration d'intérêts des membres du comité de retraite17 h 153. Présentation du rapport annuel au 31 décembre 2018Questions et échanges sur la présentation17 h 204. Volet éducatif : Faire le tour de notre Politique de financementet d’utilisation des excédents d’actifs18 h 505. Élection des personnes administratrices au comité de retraitePériode de questions d'ordre général sur le Régime6. Clôture de l'assemblée10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF19 h 1019 h 303
1Mot de bienvenue de la présidenteMadame Lise GervaisPrésidentedu comité de retraite du RRFS-GCF10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF4
1Présentation des membres ducomité de retraite et du secrétariatMembres du comité de retraite du RRFS-GCFMembres représentant les personnes actives (5 1 sans droit de vote)o Moustapha Gueye, Chantier de l’économie sociale (Montréal)o Charles Guindon, Groupe de ressources techniques Bâtir son quartier (Montréal)o Françoise Lefebvre, La Boîte à lettres de Longueuil (Longueuil)o Nathalie Roberge, Centre d’action bénévole de Granby (Granby)o Maureen Watt, Centre justice et foi (Montréal)o Francis Boursier (sdv), Centre Horizon Carrière (Montréal)Membres représentant les personnes inactives (1 1 sans droit de vote)o Régis Audet, Centre d’action bénévole de Saint-Alphonse Nouvelle (Maria)o Nathalie Babin (sdv), Centr'elles, comité d’action des femmes d’Avignon (St-Omer)Membres représentant les groupes (4)o Anabelle Caron, Centre de santé des femmes de Montréal (Montréal)o Nathalie Lachance, Carrefour Jeunesse Emploi Thérèse-de-Blainville (Ste-Thérèse)o Lise Gervais, Relais-femmes (Montréal)o Steve Marcoux, Centre des aînés de Pointe-Saint-Charles (Montréal)Membre indépendant (1)o Michel Lizée, Retraité - Service aux collectivités, UQAM (Montréal)Membres du secrétariatMaria Luisa Apaza, responsable de la comptabilitéAndrianina Ramaroson, agente d’administrationAnne-Marie de la Sablonnière, responsable de la formation10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCFMarie Leahey, coordonnatrice généraleSylvia Roy, coordonnatrice administrative5
2Déclaration d'intérêts des membresdu comité de retraiteEn vertu de l’article 159 de la Loi sur les régimes complémentaires de retraite, le comitéde retraite tient un registre, dont les signatures sont renouvelées chaque année, et qui estaccessible pour consultation au Secrétariat du Régime.« Je vous confirme que, sur la base des informations contenues au registre,aucun membre du comité ne détient des intérêts ou des droits susceptibles demettre en conflit son intérêt personnel et les devoirs de sa fonction. »Article 158Article 159Un membre d'un comité de retraite ne peut exercer ses pouvoirs dansson propre intérêt ni dans celui d'un tiers; il ne peut non plus se placerdans une situation de conflit entre son intérêt personnel et les devoirsde ses fonctions.Tout membre d'un comité de retraite doit, sans délai, notifier par écrit àce comité l'intérêt qu'il a dans une entreprise et qui est susceptible demettre en conflit son intérêt personnel et les devoirs de ses fonctions,ainsi que les droits, autres que ceux résultant du régime, qu'il peutavoir dans la caisse de retraite ou faire valoir contre celle-ci, enspécifiant le cas échéant leur nature et leur valeur.S'il est lui-même participant ou bénéficiaire, il doit exercer ses pouvoirsdans l'intérêt commun, en considérant son intérêt au même titre quecelui des autres participants ou bénéficiaires.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCFLe comité de retraite tient à son bureau un registre sur lequel doiventêtre indiqués les intérêts ou droits qui lui sont notifiés en application dupremier alinéa. Tout intéressé peut, sans frais, consulter ce registrependant les heures habituelles de travail : en outre, la limite prévue àl'article 115 ne s'applique pas à cette consultation. »6
3Rapport annuel au 31 décembre 20183.1Une année-test pour nos 10 ans 10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF7
3.1Faits saillants de l’année 2018 Année difficile pour les marchés boursiers : le Régimes’en sort mieux que bien d’autres.Nos réserves ont permis d’indexer les rentes malgréles rendements faméliques.Rendement négatif crédité sur les cotisationsvolontaires en 2018 : situation corrigée depuis grâceaux rendements en 2019.Augmentation constante de l’utilisation des outilsindividuels offerts par le Régime.Toujours en discussion avec Retraite Québec.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF8
3.1Faits saillants de l’année 2018 Décision déchirante : rembourser les personnesparticipantes ayant plus de 2 ans d’absence et unevaleur de rente de moins de 559 . Mesure d’évaluation du fonctionnement du comité deretraite et de ses membres. Texte du Régime féminisé et objet d’une refonte. Engagement d’une agente d’administration.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF9
3.1Faits saillants de l’année 2018 Formation au cœur de nos préoccupations : Présentation d’ensemble Préparation à la retraite Mon fonds de pension, un outil pour moi! (surdemande en ligne) Formation administrative (en ligne)10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF10
3.1Merci à tous nos partenaires!Merci à tous nos partenaires!10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF11
3.1Profil des groupes adhérents et des participantEsProfil - Groupes adhérents 690 groupes adhérents (726 en juin 2019)Provenant des 17 régions du Québec et de secteurs variésDe 1 à 183 salariéEs par groupe (moyenne : 11)Taux moyen de cotisation patronale : 3,0 %Profil – ParticipantEs 7 294 participantEs ( de 7 857 en juin 2019)Âge moyen des actifs et inactifs : 42,1 ansÂge moyen des actifs : 43,7 ansSexe : 84 % de femmes, 16 % d’hommesSalaire de base moyen : 37 800 Taux moyen de cotisation salariale : 2,4 %10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF12
3.1Profil des personnes retraitées*Nouvelles personnes retraitéespar annéeNombre de personnesretraitées50Total des retraitéEs128 (142 en juin 620172018Sexe107 femmes21 hommes40200Ratio du nombre departicipants par personneretraitée5004003002001003992011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Ventilation des retraités etbénéficiaires par grouped'âge6Âge moyen du départà la retraite66,3 ans960 à 64 ans22437132103937065 à 69 ans70 à 74 ans56760 752012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Rente annuellemoyenne2 088 *Le terme « retraitées » comprend également les bénéficiaires qui sont des conjointEs survivantEs10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF13
3.1Aperçu des principaux amendements apportés auTexte du Régime (du 1er juillet 2018 au 30 juin 2019)Article Sommaire des modifications et, le cas échéant, droits et obligations qui en découlent9.6Lorsque pour un groupe donné, aucune cotisation salariale n’est versée, l’employeur doit continuer à verser sacotisation pendant une absence. Mais si un groupe introduit une cotisation salariale, le versement automatique de lacotisation patronale cesse.10.4Permettre au comité d’acquitter obligatoirement les personnes participantes dont la valeur de leurs droits estinférieure à 1 % du Maximum des gains admissibles (MGA) à la date où elle a cessé sa participation active.17.1.121.1Inclure la possibilité d’un transfert avec un autre régime du même employeur.Apporter une série d’amendements permettant de tenir désormais des élections au comité de retraite par voteélectronique de l’ensemble des employeurs et participants.Comité statue sur les demandes de modification apportées par convention collective, en tenant compte de la situationchez l’employeur au moment de l’adhésion, des taux de cotisation versés pour les autres personnes à l’emploi de cetemployeur et des principes directeurs régissant le niveau des cotisations au sein d’un employeur.24.9.1 Retrait d’une association accréditée : Dans le cas d’un retrait d’une association accréditée, les dispositions du Régimerelatives au retrait d’un employeur s’appliquent, compte tenu des adaptations nécessaires. Dans ce cas, sontconsidérées comme visées par le retrait les seules personnes suivantes : a) les personnes participantes actives quicessent d’être des travailleurs admissibles en raison du fait que, à la date du retrait, elles accumulaient des droitsuniquement dans le cadre d’un emploi couvert par cette association accréditée ; b) les personnes participantesinactives qui auraient cessé d’être des travailleurs admissibles si elles avaient été actives à la date du retrait ; et, c) lespersonnes bénéficiaires dont les droits dérivent de ceux de personnes participantes qui auraient cessé d’être destravailleurs admissibles si elles avaient été actives à la date du retrait.Annexes Modifications des taux de cotisation, aux dispositions applicables chez certains employeurs, des retraits de groupes1-3-4-5 ou de l’indexationEn raison du trop grand nombre de changements apportés, veuillez consulter directement le Texte du Régime, disponiblesur le site Internet du Régime, pour vérifier les changements applicables à votre employeur.24.410e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF14
3Rapport annuel au 31 décembre 20183.2La situation globale du Régime10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF15
3.2Le régime poursuit sa croissanceL’évolution de l’actif net en 2018Faiblecontribution desplacements en2018 en raison durendement deseulement 0,5 % 1,1 M 1,7 M 10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF16
3.2Évolution des frais d’administration et de gestion enpourcentage des actifs moyens en caisse, 2014-2018En 5 ans, baisse des fraistotaux de 2,66% à 1,96% del’actif, grâce aux nouvellesadhésions et à la hausse desactifs.L’objectif symbolique d’avoirdes frais totaux inférieurs à2% maintenant atteint: nosfraissontmaintenantinférieursauxREERtypiques et vont continuer àbaisser.La baisse des frais deplacement aurait été plusforte, n’eût été la hausse enimmobilier de 7% à 15% delacaisse,maislesrendementsserontplusélevés.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF17
3.2Frais de gestion des placements,en et en % de l’actif moyen, 2017-2018*À noter que les honoraires de PBI en 2017 ne couvraient que 11 mois.Au cours des prochaines années, la hausse de nos actifs devrait réduire le pourcentage des frais degestion des placements. Par ailleurs, un investissement progressif dans les infrastructuresmondiales à compter de la fin 2019 devrait entraîner une hausse de frais de gestion qui compenserala baisse prévue.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF18
3.2La situation financière au 31 décembre 2018 Pour chaque 1 de rentes garanties, le régime avait 1,60 en caisse. La réserve est suffisante pour payer 100 % de l’indexation future. Le régime offre un niveau élevé de sécurité des rentes promises.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF19
3.2Répartition des engagements au 31 déc. 201866 % des argents sont dus aux personnes actives versus 8 % aux personnes retraitées.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF20
3.2Évolution de l’inflation et de l’indexation accordéedepuis 2008L’indexation accordée fait maintenant partie de la rente garantie et ne peut pas être réduite,quel que soit la situation financière ou le rendement du Régime.100 cotisés en 2008 ont acheté une rente qui vaut aujourd’hui 11,77 , et non plus 10 ,afin de refléter la hausse du coût de la vie depuis 2008.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF21
3.2Évolution de la rente achetée par 100 de cotisationselon l’année où la cotisation a été versée10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF22
3.22018: une mauvaise année en rendement absolu, maisune bonne dans la mesure où nous avons protégéle capital Dans un contexte où la bourse canadienne a baissé de 8,99 % et où la caisse de retraitetypique a réalisé un rendement négatif de -2,75 %, notre caisse a obtenu en 2018 unrendement de 0,50 %, soit 2,27 % de mieux que les indices des marchés dans lesquelsnous sommes investis. Toutefois, ce rendement brut de 0,50 % est en dessous de notreobjectif de rendement visé à long terme qui est égal à 5,5 % net de frais, ce qui revient à6,08 % brut. Le Régime s’est repris dès le 1er trimestre de 2019. Le rendement négatif de -3,71 % denotre caisse dans les 3 derniers mois de 2018 a été complètement récupéré par unrendement dans les 3 premiers mois de 2019 de 8,05 % ! Bonne nouvelle : nos membresayant des cotisations volontaires ont donc déjà récupéré leurs pertes ! Sur un horizon de 4 ans, plus adéquat pour évaluer la performance de la caisse, notrerendement annualisé est de 6,00 %, soit 0,64 % de mieux que les indices des marchésdans lesquels nous sommes investis (5,36 %). Ce taux est légèrement inférieur toutefoisau taux de rendement brut requis à long terme (6,11 %). Les rendements modestes en 2018 n’ont aucun impact sur les rentes versées auxpersonnes retraitées ou les rentes acquises par les personnes cotisantes et n’ont pasempêché le comité de retraite d’accorder la pleine indexation pour 2017-2018. Toute unedifférence avec un REER typique !10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF23
3.2Le rendement de la caisse en 2018 :Valeur ajoutée - Caisse totale et gestionnaires Depuis le début du Régime, notre rendement annualisé s’est élevé à 8,66 %, soit plus que lerendement requis de 5,5 % net de frais, (ou environ 6,10 % brut). De plus, nous avons ajouté 0,83 % par année par rapport aux marchés dans lesquels noussommes investis.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF24
3.2Le rendement de la caisse en 2018 : Rendementannuel et valeur ajoutée de la caisse, 2014 à 2018 Rendement annuel varie beaucoup. Nous faisons moins bien que les marchés quand ils montent (2014, 2016-2017), mais mieuxquand ils baissent (2015 et 2018). Sur un horizon de 4 ans, il importe de faire mieux que le marché, avec moins de risque,comme l’indique le graphique de la diapo suivante.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF25
3.2Un rapport rendement / risque favorable par rapportaux marchés et aux autres caisses de retraite Une combinaison rendement/risque avantageuse, par rapport aux marchés et aux autres caisses.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF26
3.2Cotisations volontaire: taux d’intérêt crédité (déductionfaite des frais d’administration et de gestion) 100 investis lors du démarrage en 2008 vaudraient aujourd’hui 181,59 . Le montant a presquedoublé. Rendement annualisé net de frais de 6 %. Le rendement négatif de 2018 a été effacé dans les 3 premiers mois de 2019.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF27
3.2Les placements du Régime :Répartition des actifs au 31 décembre 201822 %63 %15 %10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF28
3.2Les placements du Régime :Répartition des actifs au 31 décembre 2018Nos actifs sont diversifiés chez plusieurs gestionnaires, dans un grand nombre de titres, de secteurs industrielset de pays, avec un grand éventail d’échéances (obligations) et de cotes de crédit. Nous respectons le principede base en placements : « On ne doit pas mettre tous ses œufs dans le même panier ».10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF29
3.2Placements : 2 changements à la structure de gestionChangements à la structure de gestiona) L’investissement progressif dans le fonds UBS immobilier mondial augmente la pondération de 11,5 %de l’actif en début d’année à 15 %, notre cible originale. Remplace des obligations canadiennes etaugmente donc notre rendement attendu tout en diversifiant la caisse.b) Démarche amorcée fin 2018 pour investir dans un nouveau fonds USB en infrastructures mondialesconçu en fonction de nos exigences devrait aboutir en décembre 2019. Notre engagement serait de15 % des actifs de la caisse, financé aux 2/3 par une réduction des actions canadiennes et 1/3d’obligations canadiennes (objectif de maintien du rendement attendu mais réduction du risque de lacaisse).10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF30
3.2Fonds d’infrastructures : des paramètres convenus avec UBSconformes à nos demandes et à nos valeurs Répartition géographique : OCDE : 80 % et Répartition sectorielle : Énergie et services publics : 40-60 % Transport : 30-40 % Communication : 0-20 % Privilégier les énergies renouvelables : Exclusion exploitation (gaz/pétrole), charbon, nucléaire Exclusion des PPP à caractère social (éducation, santé, services sociaux, prisons ). SelonUBS, cette exclusion « ne nuit pas à la construction du fonds ni aux rendements visés ». Projets comme des ponts, ports ou aéroports seront permis Eau - Exclusion d’investissements ayant un impact négatif sur l’environnement et la société :distribution d’eau niant le droit à une eau de qualité par une tarification au-delà de la capacitéde la population de payer, investissements introduisant dans l’eau des substances dangereusesou investissements privant la société d’un accès à l’eau. Droit de veto de PBI avant d’investir dans un fonds (il y en aura 12 à 15 en tout). Rendement net visé sur la durée du fonds : 7 à 8 % par an.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF31
4Volet éducatif : Faire le tour de notre Politique de financementet d’utilisation des excédents d’actifsUne politique de financement et d’utilisation des actifs est essentielle afin de sedonner un cadre structuré clair, public, accessible aux membres et qui vise à :1. Assurer à la fois la sécurité des prestations et la pérennité du Régime;2. Déterminer le niveau approprié de la cotisation pour une rente promisedonnée (ex : une cotisation de 100 « achète » une rente annuelle garantiede 10 à 65 ans plus l’indexation);3. Déterminer une politique d’utilisation des excédents d’actifs prudente,soutenable à long terme, équitable au plan intergénérationnel et nonarbitraire ou déterminée par les préoccupations de l’heure du comité deretraite alors en place;4. Déterminer les principaux paramètres, et en particulier le rendementminimum requis, en fonction desquels la politique de placement devra êtreélaborée.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF32
4Politique de financement et d’utilisation des excédents d’actifsLe mode de financement et la situation financière du RégimeOù va chaque 100 decotisation ?6,00 55,70 Passif garantiRéserve d'indexation38,30 Frais d'administration10 / anLa réserve d’indexation augmente la cotisation totale à 162 % de la cotisation requise et s’élevait, au31 décembre 2018, à 152 % de la valeur du passif garanti, assurant ainsi une marge élevée de sécurité.L’indexation est accordée seulement si la situation financière du Régime est bonne, ce qui a été le casdepuis 2008.C’est le niveau élevé de la réserve et la conditionnalité de l’indexation qui permettent de concilier unerente garantie à vie qui ne peut pas être réduite et une cotisation patronale fixe, assurant ainsi sécuritéet pérennité.10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF33
4Politique de financement et d’utilisation des excédents d’actifsObjectifs du Régime« Le Régime a pour but de verser aux participants, anciens participants,retraités et bénéficiaires (collectivement les “participants”) des prestationsde retraite qui sont garanties tout en visant une indexation périodique avantet après la retraite de celles-ci, et ce, à un coût raisonnable, stable etprévisible.Une approche de gestion minimisant la probabilité des déficits est privilégiéeétant donné que, d’une part, l’octroi de l’indexation s’avère important afin demaintenir le
10e ASSEMBLÉE ANNUELLE DU RRFS-GCF 1. Mot de bienvenue de Lise Gervais, présidente Présentation des membres présents du comité de retraite 2. Déclaration d'intérêts des membres du comité de retraite 3. Présentation du rapport annuel au 31 décembre 2018 Questions et échanges sur la présentation 4.
OPERATOR'S MANUAL CTP6-10E CTP10-10E CTP7-20E CTP10-20E CTP20-10E CTP20-20E CTP6-10G . Boiler-Free Models Steam Generator Models 6-10E, 6-10G 10-10E, 10-10G 7-20E, 7-20G 10-20E, 10-20G 20-10E, 20-10G . The combi oven combines a steam and convection oven into one versatile unit and can serve a variety of cooking functions. Alto-Shaam's .
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(1 ) 0.0585(1 0.0585) LCL 3 0.0585 3 0.0585 0.0704 0 100 m m i i i i p p D n m D p mn pp p n pp p n MTB Stat Control Charts Attributes Charts P Sa mple P r o p o r t i o n 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 0.16 0.14 0.12 0.10 0.08 0.06 0.04 0.02 0.00 _ P 0.0585 UCL 0.1289 LCL 0 1 P Cha r t of N onconf or mi ng Assembl i es ( Ex 6 - 1 N .
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