Cecilia Jimbo 1, Juan Erazo 2, Cecilia Narváez 3, Fecha De .
6.Análisis de eficiencia dela cartera de crédito enla Cooperativa de Ahorroy Crédito Jardín Azuayo,mediante el modelo análisis envolvente de datosCecilia Jimbo 1, Juan Erazo 2, Cecilia Narváez 3,1,2,3 Universidad Católica de Cuenca, 1 gcjimboe@psg.ucacue.edu.ec, 2jcerazo@ucacue.edu.ec, 3 inarvaez@ucacue.edu.ecFecha de presentación: 24 de junio de 2019Fecha de aceptación: 06 de julio de 2019Año 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-070597
RESUMENEn la actualidad las cooperativas de ahorro y crédito para ganar participación anteun merca-do muy competitivo y beneficiarios más informados, requieren manejaruna situación financie-ra saludable y eficiente, que les permita ser sólidamentesostenibles. Por lo tanto, esta investiga-ción tiene como objeto evaluar la eficienciade la cartera de crédito de la Cooperativa de Aho-rro y Crédito Jardín Azuayomediante indicadores financieros y de desempeño, con la aplica-ción del modelono paramétrico análisis envolvente de datos (DEA), utilizando el modelo CCRmediante la herramienta de Excel-Solver, para lo cual se ha contemplado comovariables de entrada los gastos operativos, costo por prestatario y gastos definanciamiento y como varia-bles de salida la cartera de crédito, cartera en riesgoy la utilidad neta, comparando los dos tipos de cartera que ofrece la institución,cartera de crédito común y línea de crédito, durante el periodo 2016-2018. Deacuerdo a los resultados obtenidos, se aprecia que la Cooperativa de Ahorroy Crédito Jardín Azuayo goza de una gestión de cartera de crédito eficiente yrentable.Palabras clave: eficiencia, indicadores, cartera de crédito, análisis envolventede datos (DEA).ABSTRACTNowadays on association of savings and credits in order to get participation ina very competi-tive and more informed beneficiaries, should have a healthy andefficient financial situation, which allow them project financial strength. Hence, theobjective for this investigation is evalu-ate the efficiency over the loan portfolio on“Jardín Azuayo” credits and savings association, through financial and performanceindicators, with the application of nonparametric model of data envelopmentanalysis (DEA) using the CCR model, through the Excel Solver tool, for which it hasbeen contemplated as input variables the operating expenses, cost per credit person and financing expenses, and as an output variables the loan portfolio, loanportfolio at risk, and the net profit, comparing the two portfolio type which areoffered by the institution, com-mon loan portfolio and credit line over the 2016 –2018 years. According to the results ob-tained, the “Jardín Azuayo” savings andcredits association has an efficient and profitable loan portfolio.Keywords: efficiency, indicators, credit portfolio, data envelopment analysis(DEA).98
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativade Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, mediante el modelo análisisenvolvente de datosIntroducciónLas cooperativas de ahorro y crédito se enfrentan hoy en día a un mercado más competitivo,que les obliga a generar estrategias innovadoras dentro de sus capacidades, para conseguirventajas competitivas que les permita ser sostenible y sustentables en el tiempo (Soler, 2002).Las cooperativas de ahorro y crédito tienen lafinalidad de satisfacer las necesidades de susasociados, por medio de la intermediación financiera en mejores condiciones, con el objetivo de dinamizar la economía de las localidadesy de sus alrededores (Calvo y González, 1999).En la Constitución de la República del Ecuadoraprobada en el año 2008, en su artículo 283establece que el sistema económico es socialy solidario, se compone del sector público, privado, mixto y de economía popular y solidaria,privilegiando al trabajo y reconociendo al serhumano como sujeto y fin de su gestión (Miño,2013).La economía popular y solidaria (EPS) cumpleel rol fundamental de un modelo alternativo demodos vivendi, en el desarrollo y la evoluciónde la humanidad hacia el homus solidarius (Villacres, Pomaquero, y López, 2018). La EPS esuna forma de organización económica, en laque su principal objetivo es contribuir al bienestar de sus integrantes y de la comunidad engeneral, que organiza la producción, el intercambio, la comercialización y el consumo debienes y servicios para satisfacer sus necesidades y generar ingresos, basados en elementosde la solidaridad, equidad, democracia y sostenibilidad ambiental (SEPS, 2019).El artículo 447 del Código Orgánico Monetario y Financiero indica que las cooperativas deahorro y crédito se ubicarán en los segmentosque la Junta de Política y Regulación Monetariay Financiera determine, Artículo 1.- Las entidades del sector financiero popular y solidario deacuerdo al tipo y al saldo de sus activos se ubicarán en los siguientes segmentos: Ver tabla 1.99Tabla N 1: Segmentación de las entidades delSector Financiero Popular y SolidarioSegmento12345Activos (USD)Mayor a 80 millonesEntre 20 y 80 millonesEntre 5 y 20 millonesEntre 1 y 5 millonesHasta 1 millónCajas de Ahorro, bancoscomunales y cajas comunalesFuente: (SEPS, 2019)De acuerdo con la tabla de segmentación publicada por la Superintendencia de EconomíaPopular y Solidaria (SEPS), la Cooperativa deAhorro y Crédito Jardín Azuayo se ubica enel segmento 1, dado que, al mes de abril del2019 reporta un total de 885 millones de activos aproximadamente.El adecuado manejo de la cartera de crédito esmuy importante para medir y optimizar la rentabilidad de una institución financiera, es decir,que el éxito de éstas depende principalmentede la gestión de riesgo del crédito (Hymore,Dasah, & Kwaku, 2012). Las instituciones financieras necesitan identificar, comprender y cuantificar el grado de la pérdida potencial de loscréditos colocados, por tal razón, es inevitableel control adecuado y oportuno para mitigar elriesgo de incumplimiento de los créditos, quepermita manejar una cartera de crédito efectiva, para mejorar su rendimiento y por ende larentabilidad (Magali, 2013).Un estudio en el contexto de la ciudad de Ambato, Ecuador aplicado a las cooperativas delsegmento 1, realizado por Díaz y Coba, (2017)identifica a la rentabilidad como la revisión delas metas operacionales cumplidas en una organización financiera, que depende en buenaproporción del equilibrio de los resultados operacionales. En el entorno del sector financiero lacalidad y el precio de los servicios son factoresclaves en el nivel de competitividad que existehoy en día, por consiguiente, las institucionesfinancieras deben enfocarse en el desarrollode nuevos productos o servicios, mejorandoAño 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-0705
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativade Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, mediante el modelo análisisenvolvente de datoslos procesos actuales para reducir los costosoperativos, asegurando así que los recursos seempleen de forma eficaz y eficiente (Izquierdoy Navarro, 2001).Por lo tanto, con este trabajo se intenta aportara la administración de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, un diagnóstico dela calidad de la cartera, productividad, gestiónfinanciera y rentabilidad mediante ratios financieros, con la aplicación del modelo análisisenvolvente de datos (DEA), para medir la eficiencia de la cartera de crédito, de tal maneraque se logre establecer estrategias adecuadasy oportunas, para incrementar la colocación decartera de crédito, sin incrementar los costosoperativos.Indicadores financierosEl objetivo básico financiero es la maximizaciónde la rentabilidad de la empresa, lo que implicamaximizar la productividad y minimizar los costos, aprovechando la capacidad instalada (Baena, 2014). El propósito de un análisis financieroes conocer y estudiar las variables que intervienen en la operatividad y evaluar la situacionfinanciera de la organización, producto o servicio determinado (Córdoba, 2014).Los indicadores financieros son herramientas diseñadas para evaluar financieramente ala empresa y sus perspectivas económicas, através de la interpretación de los resultados oinformación para actuar oportunamente (Morelos, Fontalvo, y De la Hoz, 2012). En consecuencia, el análisis financiero es el proceso derecopilación, interpretación y comparaciónde los datos cualitativos y cuantitativos, quecompila hechos históricos y actuales, a travésde datos procesados con la técnica de análisiso estadística, que sirve para proyectar el crecimiento económico empresarial (Baena, 2014).Ver figura 1.Figura1. Proceso de análisis financieroFuente: (Baena, 2014)Indicadores de desempeñoEl análisis de los indicadores de desempeño esde gran utilidad porque es una herramientaque aporta al proceso de construcción, seguimiento y evaluación de la empresa (Diez, Perez,Gimena , y Montes, 2012). Los indicadores dedesempeño son una herramienta de gestiónque permite analizar los resultados, otorgando un valor de referencia para establecer unacomparación entre las metas planificadas y eldesempeño alcanzado (Córdoba, 2012). Estosindicadores sirven para medir el rendimientode un colaborador, departamento y de la empresa misma, para evaluar el cumplimiento dela planificación estratégica y la necesidad de irajustando los objetivos trazados con el uso óptimo de los recursos (Stubbs, 2004).Los indicadores de desempeño analizan los recursos para proveer un servicio, como utilizarun recurso y el efecto de estas variables sobreotras, es decir, que estos indicadores generanun juicio de valor de los evaluadores sobre elproducto, servicio, departamento o empresaque está siendo evaluada (McClure, Lankes,Gross, y Choltco-Devlin, 2002).Calidad de la carteraMerton y Bodie (2003) definen que una carteraeficiente es “la cartera que ofrece al inversionista la tasa de rendimiento esperada más alta posible a un nivel especificado de riesgo” (p. 327).Año 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-0705100
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativade Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, mediante el modelo análisisenvolvente de datosLa mayor fuente de riesgo de una instituciónfinanciera reside en la cartera de crédito y es elactivo más grande de la misma, por tal razón,la calidad de la cartera requiere de la utilizaciónde un indicador adecuado, que permita evaluar su índice de morosidad, el mismo que representa la gestión de la cartera colocada (Veray Costa, 2007).Una cartera de crédito que empieza a deteriorarse, es decir, que incrementa el índice de lamorosidad, corre el riesgo de disminuir los ingresos, en consecuencia, afecta directamentea la rentabilidad de la institución, en tal sentido,es fundamental el monitoreo constante de laevolución de la calidad de la cartera de crédito,contemplar un plan contingencia y realizar lasprovisiones necesarias para enfrentar cualquiereventualidad en el futuro (Aparicio y Moreno,2011).El ratio más utilizado para medir la calidad dela cartera en el sector financiero es el llamadoCartera en Riesgo o Portfolio at Risk (PAR, porsus siglas en inglés) que mide el porcentaje dela cartera vencida como proporción de la cartera total (UNCDF, 2002). Existen muchos ratiosque se usan para medir la calidad de la cartera,sin embargo, el ratio PAR mantiene el liderazgoen su uso, porque es de fácil entendimiento, nosubestima el riesgo y se puede comparar conotras instituciones, además, del indicador PAR,se presentan tres indicadores adicionales relacionados a la calidad de la cartera, para complementar la evaluación de riesgo total como:castigos, gasto de provisiones y cobertura decartera (MicroRate, 2014). Ver Tabla 2.Tabla N 2: Indicadores de medición de la calidad de la carteraRatioCartera enriesgoFórmulaGastos de provisiónCobertura deriesgoCréditosCastigadosFuente: (MicroRate y BID, 2003)Eficiencia y productividadEn la actualidad los mercados obligan a las organizaciones a ser eficientes y eficaces, paracumplir los objetivos propuestos o simplemente sobrevivir, es frecuente que la mayoría de laspersonas confundan el término eficacia coneficiencia, sin embargo, éstos son complementarios, pues, aplicar sólo uno afectará negativamente al otro (Mokate, 2001). Con lo expuesto,se dice que la eficacia mide el grado de cumplimiento de las metas a través de un plan deactividades, mientras que, la eficiencia refierela forma del cumplimiento de los objetivos,con el uso mínimo de los recursos empleados(Fernández y Sánchez, 1997).En la ciencia económica de la rama del análisiseconómico, está la medición de la eficiencia yla productividad, indicadores que se han desarrollado significativamente en los últimos años,en tal sentido, es preciso conocer y analizar lafuerte relación entre la eficiencia y la técnicaaplicada en la productividad (Álvarez, 2014).La eficiencia y la productividad son elementosequivalentes que no pueden separarse el unodel otro, por tal razón, la definición de productividad es inherente al de la eficiencia, por lotanto, se puede aseverar con propiedad la existencia de una eficiencia productiva o productividad eficiente (López, 2013).Fernández, Cuesta, Ruza, y Curbera (2012) definen a la productividad como la relación existente, entre la producción obtenida y la utilización de un factor productivo y la eficiencia101Año 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-0705
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativade Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, mediante el modelo análisisenvolvente de datosque mide el coste de transformación por unidad de producto. En efecto, en una instituciónfinanciera la eficiencia analiza el costo de laactividad y la productividad de los aspectoseconómicos de la gestión (Rincón, 1998). Porlo tanto, en esta investigación se analizarán cuatro indicadores que van a medir la eficienciay productividad de la cartera de crédito. Vertabla 3.Tabla N 3: Indicadores de medición de la eficiencia y productividadRatioFórmulaÍndice de gastosoperativosCostos porPrestatariosProductividad delpersonalProductividad deloficial de créditosFuente: (MicroRate y BID, 2003)Gestión financieraLa gestión financiera es una disciplina muyimportante y está asociada a los recursos económicos de una empresa, porque controla lasoperaciones, fuentes de financiamiento, la efectividad operacional, la información financieray el cumplimiento de los procesos, políticas yreglamentos de la empresa. Debe relacionarsedirectamente con su entorno: externo, en elque debe identificar sus oportunidades y amenazas, involucrando los factores económicos,políticos, socioculturales y ambientales, interno,en el que debe identificar sus fortalezas y debilidades, estableciendo la cantidad y calidad delos recursos, la capacidad y las habilidades decada una de las áreas de funcionamiento dela empresa, que permita obtener una ventajacompetitiva en el mercado (Córdoba, 2016).La gestión financiera debe enfocarse básicamente en los aspectos estratégicos que generen valor, en un entorno competitivo que sevive hoy en día, la innovación constante y lamejora continua debe ser política de todas lasempresas, por lo tanto, la toma de decisionesfinancieras de los gerentes cumplen un rol fundamental, combinando perfectamente los factores internos y externos, que permita realizaruna planificación estratégica adecuada, paratomar las mejores decisiones, porque de éstasdependerán el impacto financiero de la empresa (Córdoba, 2012).La gestión financiera analiza la decisiones yacciones relacionados a los medios financieros, que se necesitan para la operación de lasorganizaciones, por lo tanto, Córdoba (2016)afirma que la gestión financiera “se encargade determinar el valor y tomar decisiones en laasignación de recursos, incluyendo adquirirlos,invertirlos y administrarlos” (p. 5).La gestión financiera garantiza la liquidez deuna entidad financiera, la misma que dependede la movilidad de los depósitos del público yel manejo adecuado del riesgo de los activos,principalmente de la cartera de crédito, las dosáreas tienen un riesgo potencial alto, que resaltan una gestión financiera competente de laentidad, una mala administración de la liquidez,puede tener un impacto negativo, afectandodirectamente a los resultados económicos delas organizaciones (MicroRate, 2014). En consecuencia, se analizarán tres indicadores quemedirán la gestión financiera del producto deinvestigación. Ver tabla 4Tabla N 4: Indicadores de medición de la eficiencia y productividadRatioFórmulaGastos definanciamientoAño 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-0705102
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativade Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, mediante el modelo análisisenvolvente de datosRetorno sobreActivosCosto de recursos financierosRendimiento dela carteraApalancamientofinancieroFuente: (MicroRate y BID, 2003)Modelo análisis envolvente de datos (DEA)RentabilidadLas entidades financieras regularmente utilizandos formas para medir la rentabilidad. La rentabilidad económica que mide la calidad de lagestión de las inversiones de sus carteras y larentabilidad financiera que mide el rendimiento que los accionistas obtienen de la inversiónrealizada en la institución, de otro modo, larentabilidad mide la generación de ingresosde una inversión realizada (Fernández, Cuesta,Ruza, y Curbera, 2012).La rentabilidad financiera y la rentabilidad económica que se miden sobre los valores del activo y de los recursos propios, aproximan a lasinstituciones a la viabilidad y eficiencia de estas,de esta manera, el cálculo del beneficio netoes la aproximación de una buena gestión financiera de la empresa (Irimia, Oliver, y Piñas, 2004). Para interpretar, como una instituciónlogra obtener utilidades, es necesario tambiénanalizar otros indicadores que señalen la eficiencia operativa y la calidad de la cartera (MicroRate, 2014). En tal sentido, en este artículose analizará tres indicadores para medir la rentabilidad, el retorno sobre patrimonio, retornosobre activos y rendimiento de la cartera. Vertabla 5Tabla N 5: Indicadores de medición de la eficiencia y productividadRatioRetorno sobrePatrimonioFuente: (MicroRate y BID, 2003)FórmulaEl modelo DEA es un método no paramétrico,que mide la eficiencia de las unidades de operación, también llamadas unidades de decisión(DMU siglas en inglés) de una organización,introducido inicialmente en las operaciones deinvestigación desarrollado por Charnes, Coopery Rhodes (CCR) en 1978, este modelo se aplicaba solamente a tecnologías con rendimientosa escala global, luego Banker, Cooper y Rhodes (BCR) en 1984 lo acoplaron a tecnologíaspara mostrar el retorno variable a escala (Ray,2004). El modelo DEA básicamente se empleapara evaluar el desempeño relativo de las unidades organizativas o de decisión de cualquiertipo, que utilizan varios insumos similares en lasempresas, indistintamente del tipo de negocio,utilizando la relación de la eficiencia entre eltotal de productos y el total de entradas (Ramanathan, 2003).El Análisis envolvente de datos (DEA) es unaherramienta que evalúa la eficiencia relativa, expresada como el peso promedio de la eficiencia de los componentes de las unidades de decisión, las cuales convierten múltiples entradas(inputs) y generan múltiples salidas (outputs),además, varias de éstas tienen una estructurainterna o de red. (Cook & Zhu, 2014). En la actualidad existen una gran variedad de aplicaciones del modelo DEA, usadas de diferentesformas para medir las actividades, procesos uoperaciones de diferentes organizaciones, encontextos diferentes y en varios países (Cooper,Seiford, & Zhu, 2011).El modelo DEA es una alternativa principal paraextraer información acerca de una poblaciónde observaciones de entradas y salidas, a diferencia de los enfoques paramétricos, su objeti-103Año 4 / Nº. 3-1 / Quito (Ecuador) /Edición especial - Junio 2019 / ISSN 2588-0705
Análisis de eficiencia de la cartera de crédito en la Cooperativad
Indicadores de desempeño El análisis de los indicadores de desempeño es de gran utilidad porque es una herramienta que aporta al proceso de construcción, segui-miento y evaluación de la empresa (Diez, Perez, Gimena , y Montes, 2012). Los indicadores de desempeño son una herramienta de gestión que permite analizar los resultados, otorgan-
uchanganuzi ili kujibu maswali ya utafiti. Matokeo ya utafiti huu yanatarajiwa kukitambulisha Kiwanga kama lugha ya kurejelewa na wanaisimu-linganishi wanapotafitia mifanyiko ya kimofofonolojia katika lugha za Kibantu. Utafiti huu uliendeshwa katika Jimbo dogo la Matungu iliyoko Jimbo la Kakamega nchini Kenya.
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2. Beatriz comeu cinco pedaços da pizza 2, Cecília comeu dois pedaços da pizza 1 e Daiane comeu o restante. Quais amigas comeram a mesma quantidade de pizza? a) Beatriz e Daiane b) Ana e Daiane c) Beatriz e Cecília d) Cecília e Daiane Questão 24 – (D24) Adotando-se 3 1,7 o valor de 48 é: a) 6,7 b) 6,8 c) 6,9 d) 7,0
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Mar 03, 2019 · St. Cecilia School, St. Cecilia Activities, Faith Formation, Grandparents 5 Parish Contacts 6 Ash Wednesday, Lent, 2019 Wednesday is Ash Wednesday, the beginning of Lent, 2019. Please check the Liturgical Schedule elsewhere in the Bulletin for the times
Walaupun anatomi tulang belakang diketahui dengan baik, menemukan penyebab nyeri pinggang bawah menjadi masalah yang cukup serius bagi orang-orang klinis. Stephen Pheasant dalam Defriyan (2011), menggambarkan prosentase distribusi cedera terjadi pada bagian tubuh akibat Lifting dan Handling LBP merupakan efek umum dari Manual Material Handling (MMH). Pekerja berusahauntuk mempertahankan .
