PENGARUH ARUS KAS ; OPERASI, INVESTASI, PENDANAAN SERTA .
PENGARUH ARUS KAS ; OPERASI, INVESTASI, PENDANAAN SERTALABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM PADAPERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMANYANG TERDAFTAR DI BEIRisna RahmasariFakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah PurwokertoABSTRACTThis research aimed to find out the effect of operational cash flow,investment cash flow, funding cash flow and accountant profit to the stockreturn on the food and drinks companies registered in Indonesian StockExchange. The data used in this research was the data from financialreport in Indonesian Stock Exchange selected based on the requiredcriteria. The research sampling was by purposive sampling. The hypothesistest used double regression analysis using SPSS program. The result ofthis research showed that simultaneously, operational cash flow,investment cash flow, funding cash flow and accountant profit to the stockreturn affected significantly to the stock return, it could be proven with theFcount was 3,192 from Ftable 2,61 and significantly 0,023 0,05. Partially,only funding cash flow affected significantly to the stock return, it could beproven with the tcount - ttable and significantly 0,05, that was – 3,264 1,684 and significance level was 0,002 0,05.Key Word: Operational Cash Flow, Investment Cash Flow, Funding CashFlow, Accountant Profit, Stock ReturnABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh arus kas operasi, aruskas investasi, arus kas pendanaan dan laba akuntansi terhadap returnsaham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BursaEfek Indonesia (BEI). Data yang digunakan dalam penelitian berasal daridata keuangan di BEI, dan diseleksi berdasarkan kriteria yang diperlukan.Penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling. Pengujian hipotesisyang digunakan yaitu dengan analisis regresi linier bergandamenggunakan program SPSS. Penelitian ini menemukan bahwa terjadihubungan simultan, antara arus kas operasi, arus kas investasi, arus kaspendanaan dan laba akuntansi terhadap return saham. Dibuktikan denganFhitung 3,192 dari Ftabel 2,61 dan signifikasi 0,023 0,05. Secara parsial,hanya arus kas pendanaan yang berpengaruh signifikan terhadap returnsaham dibuktikan dengan thitung - ttabel dan signifikansi 0,05, yaitu – 3,264 -1,684 dan level signifikansi 0,002 0,05.Kata kunci :Arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan,laba akuntansi, return saham.KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014152
PENDAHULUANPasar modal adalah tempat terjadinya transaksi asset keuangan jangkapanjang. Salah satu fungsi dari pasar modal yaitu sebagai sarana untukmemobilisasi dana yang bersumber dari masyarakat ke berbagai sektoryang melaksanakan investasi (Wahidahwati dan Trisnawati 2013). Jikapara investor akan menanamkan investasi dalam pasar modal, maka harusmemiliki kepandaian dan ketelitian untuk meraih untung semaksimalmungkin dengan resiko seminimal mungkin. Oleh karena itu, investor harusdidukung dengan berbagai informasi, salah satunya yaitu informasi yangberasal dari laporan keuangan sebagai acuan dalam pengambilankeputusan di pasar modal.Dari laporan keuangan, informasi yang dapat diperoleh yaituinformasi tentang arus kas perusahaan. Komponen arus kas ada tigamacam, yaitu arus kas dari aktivitas operasi, arus kas dari investasi, danarus kas dari aktivitas pendanaan. Aktivitas operasi adalah aktivitaspenghasil utama pendapatan perusahaan (principal revenue-producingactivities) dan aktivitas lain yang bukan merupakan aktivitas investasi danaktivitas pendanaan (IAI 2009). Penelitian yang dilakukan oleh Iswandi(2013) menemukan hasil bahwa arus kas operasi berpengaruh terhadapreturn saham. Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian yangdilakukan oleh Andi (2007), Dinting (2011), serta Trisnawati danWahidahwati (2013) bahwa arus kas operasi berpengaruh signifikanterhadap return saham. Tetapi hasil penelitian ini bertentangan denganpenelitian yang dilakukan oleh Daniati dan Suhairi (2006), wan(2012),danAdiwiratama (2012).Menurut (Harahap 2011) kegiatan yang termasuk dalam arus kaskegiatan investasi adalah perolehan dan pelepasan aktiva jangka panjangbaik yang berwujud maupun yang tidak berwujud serta investasi lain yangtidak termasuk setara kas, antara lain menerima dan menagih pinjaman,utang, surat berharga atau modal, aktiva tetap dan aktiva produktif lainnyayang digunakan dalam proses produksi.KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014153
Penelitian Sasongko (2010), Trisnawati dan Wahidahwati (2013)yang menguji tentang pengaruh arus kas operasi, investasi, danpendanaan serta laba bersih terhadap return saham, menemukan bahwaarus kas investasi berpengaruh terhadap return saham. Sedangkanpenelitian yang dilakukan oleh Dinting (2011), Adiwiratama (2012), Yocelyndan Christiawan (2012), serta Iswandi (2013) bahwa arus kas investasitidak berpengaruh terhadap return saham.Komponen arus kas yang ketiga yaitu aktivitas pendanaan (financing)adalah aktivitas yang mengakibatkan perubahan dalam jumlah sertakomposisi modal dan pinjaman perusahaan (IAI 2009). Penelitian yangdilakukan oleh Trisnawati dan Wahidahwati (2013) dan Adiwiratama (2012)menyatakan bahwa arus kas pendanaan berpengaruh signifikan terhadpreturn saham. Tetapi penelitian yang dilakukan oleh Dinting (2011) sertaYocelyn dan Christiawan (2012) menemukan bahwa arus kas pendanaantidak berpengaruh terhadap return saham.Selain arus kas, komponen dari laporan keuangan yang merupakanhal penting untuk pengambilan keputusan yaitu informasi tentang laba.Menurut Harahap (2011) laba akuntansi adalah perbedaan antara revenueyang direalisasi yang timbul dari transaksi pada periode tertentu yangdihadapkan dengan biaya-biaya yang dikeluarkan pada periode tersebut.Penelitian yang dilakukan oleh Yocelyn dan Christiawan (2012) mengujitentang analisis pengaruh perubahan arus kas dan laba akuntansi terhadapreturn saham, hasil penelitian tersebut bahwa informasi laba akuntansiterbukti mempengaruhi return saham.Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan olehDinting (2011) dan Trisnawati dan Wahidahwati (2013). Tetapi hasilpenelitian ini bertentangan dengan Haryanto (2012) dan Mar’ati (2009).Penelitian ini dilakukan karena hasil penelitian terdahulu menunjukkan hasilyang berbeda-beda, maka peneliti akan menguji kembali pengaruh aruskas operasi, arus kas investasi, dan arus kas pendanaan serta labaakuntansi terhadap return saham pada perusahaan makanan danminuman. Penelitian ini mengambil sampel pada perusahaan makanan danKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014154
erusahaan yang bergerak dibidang sektor industri barang konsumsi yangdibutuhkan oleh masyarakat. Diperkirakan perusahaan tersebut, setiapperiode mengalami pertumbuhan konsumsi dan permintaan akan produkyang meningkat. Sehingga perusahaan akan mendapat keuntungan yangmeningkat pula.Penelitian ini mengacu pada penelitian Iswandi (2013), tentangpengaruh arus kas operasi, arus kas investasi dan arus kas pendanaanterhadap return saham pada perusahaan go publik di Bursa EfekIndonesia. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya terdapatpada obyek penelitian, periode penelitian dan variabel. Dalam penelitian iniakan menggunakan perusahaan makanan dan minuman dengan periode2008 - 2012. Kemudian akan menambah variabel laba akuntansi.Sedangkan penelitian sebelumnya menggunakan perusahaan go publikdengan periode 2009 - 2011 dan hanya menggunakan 3 variabelindependen yaitu arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kaspendanaan.Berdasarkan uraian di atas, maka perumusan masalah dalampenelitian ini adalah Apakah Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, danArus Kas Pendanaan serta Laba Akuntansi secara simultan secara parsialberpengaruh signifikan terhadap return saham ?KERANGKA TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESISMenurut Wolk et al., (2001) teori sinyal menjelaskan alasan perusahaanmenyajikan informasi untuk pasar modal. Teori sinyal menunjukkan adanyaasimetri informasi antara manajemen perusahaan dan pihak-pihak yangberkepentingan dengan informasi tersebut. Teori sinyal mengemukakantentang bagaimana seharusnya perusahaan memberikan sinyal-sinyalpada pengguna laporan keuangan.Arus kas operasi adalah kegiatan yang termasuk dalam kelompok iniadalah aktivitas penghasil utama pendapatan perusahaan dan aktivitas lainyang bukan merupakan aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan; seluruhKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014155
transaksi dan peristiwa-peristiwa lain yang tidak dapat dianggap sebagaikegiatan investasi atau pembiayaan (Harahap watidanWahidahwati (2013) menyimpulkan bahwa arus kas operasi berpengaruhterhadap return saham. Hal ini karena arus kas operasi mencerminkankinerja atau realitas ekonomi perusahaan yang baik sehingga diharapkandapat meningkatkan return saham.Kegiatan yang termasuk dalam arus kas kegiatan investasi adalahperolehan dan pelepasan aktiva jangka panjang baik yang berwujudmaupun yang tidak berwujud serta investasi lain yang tidak termasuksetara kas, antara lain menerima dan menagih pinjaman, utang, suratberharga atau modal, aktiva tetap dan aktiva produktif lainnya yangdigunakan dalam proses produksi (Harahap 2011). Menurut Iswandi(2013), arus kas investasi berpengaruh terhadap return saham. Secarateori semakin tinggi arus kas investasi perusahaan maka semakin tinggikepercayaan investor pada perusahaan tersebut, sehingga semakin besarpula return saham.Kegiatan yang termasuk kegiatan pembiayaan adalah aktivitas yangmengakibatkan perubahan dalam jumlah serta komposisi modal danpinjaman jangka panjang perusahaan, berupa kegiatan rikanprospekpenghasilan dari sumber dana tersebut, meminjam dan membayar utangkembali atau melakukan pinjaman jangka panjang untuk membayar utangtertentu (Harahap 2011). Adiwiratama (2012) menemukan bahwa arus kaspendanaan berpengaruh terhadap return saham. Hal ini berarti setiappeningkatan pengeluaran untuk aktivitas pendanaan akan diikuti denganpeningkatan return saham. Arus kas pendanaan dianggap informasi yangrelevan oleh investor sebagai dasar pengambilan keputusan investasi.Harahap (2011) menurut akuntansi yang dimaksud laba akuntansiadalah perbedaan antara revenue yang direalisasi yang timbul daritransaksi pada periode tertentu yang dihadapkan dengan biaya-biaya yangdikeluarkan pada periode tersebut. Yocelyn dan Christiawan (2012)KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014156
menemukan bahwa laba akuntansi terbukti mempengaruhi return saham.Bukti ini semakin menegaskan bahwa informasi laba akuntansi lebihdiperhatikan oleh investor dibanding dengan informasi arus kas. Kinerjaperusahaaan yang disajikan dalam laporan keuangan memiliki makna bagiinvestor dibanding dengan informasi penerimaan dan pengeluaran kasyang disajikan dalam laporan arus kas.Berdasarkan uraian diatas maka dapat dirumuskan suatu kerangkapemikiran sebagai berikut :Arus KasArus KasOperasiOperasi(X1)(X1)Arus KasArus KasInvestasiInvestasi(X2)(X2)H2H3Return Saham(Y)H1Arus KasArus KasPendanaanPendanaan(X3)(X3)Laba AkuntansiLaba Akuntansi(X4)(X4)H4H5Berdasarkan kerangka penelitian di atas, maka hipotesis penelitian iniadalah sebagai berikut :H1 Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, dan Arus Kas Pendanaan sertaLaba Akuntansi secara simultan berpengaruh signifikan terhadapreturn saham.KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014157
H2 Arus Kas Operasi secara parsial berpengaruh signifikan terhadapreturn sahamH3 Arus Kas Investasi secara parsial berpengaruh signifikan terhadapreturn sahamH4 Arus Kas Pendanaan secara parsial berpengaruh signifikan terhadapreturn sahamH5 Laba Akuntansi secara parsial berpengaruh signifikan terhadap returnsahamMETODA PENELITIANPengukuran variabel1.Variabel IndependenVariabel arus kas operasi diukur dengan persentase perubahan aruskas yang dihitung dari persentase perubahan arus kas aktivitasoperasi sekarang (t) dikurangi kas yang diperoleh dari kegiatanoperasional periode tahun sebelumnya (t-1) dibagi dengan kas yangdiperoleh dari kegiatan operasional periode tahun sebelumnya (t-1)atau dihitung dengan rumus sebagai berikut (Yocelyn dan Christiawan2012) :Keterangan :AKOAKO (t)AKO (t-1) Perubahan arus aktivitas operasi Arus kas operasi periode tersebut Arus Kas Operasi dari periode kurdenganpersentase perubahan arus kas yang dihitung dari persentaseperubahan arus kasdari aktivitas investasi sekarang (t) dikurangidiperoleh dari kegiatan investasi periode tahun sebelumnya (t-1) dibagidengan kas yang diperoleh dari kegiatan investasi periode tahunsebelumnya (t-1) atau dihitung dengan rumus sebagai berikut (YocelynKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014158
danChristiawan2012):Keterangan :AKIAKI (t)AKI (t-1) Perubahan arus kas investasi Arus kas investasi periode tersebut Arus kas investasi dari periode sebelumnyaVariabel arus kas dari aktivitas pendanaan diukur denganpersentase perubahan arus kas yang dihitung dari persentaseperubahan arus kas dari aktivitas pendanaan sekarang (t) dikurangidiperoleh dari kegiatan pendanaan periode tahun sebelumnya (t-1)dibagi dengan kas yang diperoleh dari kegiatan pendanaan periodetahun sebelumnya (t-1) atau dihitung dengan rumus sebagai berikut(Yocelyn dan Christiawan 2012) :Keterangan :AKPAKP (t)AKP (t-1) Perubahan arus kas pendanaan Arus kas pendanaan periode tersebut Arus kas pendanaan dari periode sebelumnyaVariabel laba akuntansi diukur dengan persentase perubahan labayang dihitung dari persentase perubahan laba akuntansi sekarang (t)dikurangi laba akuntansi periode tahun sebelumnya (t-1) dibagidengan laba akuntansi periode tahun sebelumnya (t-1) atau diukurdengan rumus sebagai berikut (Yocelyn dan Christiawan 2012):Keterangan :Laba AkuntansiLaba akuntansi (t)Laba akuntansi (t-1) Perubahan laba akuntansi Laba akuntansi periode tersebut Laba akuntansi periode sebelumnyaKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014159
2.Variabel DependentVariabel return saham yang diukur dengan mengurangi harga sahamwaktu tertentu dengan harga saham sebelumnya dibagi dengan hargasaham periode sebelumnya atau dihitung dengan rumus sebagaiberikut :Ri.tKeterangan :Ri,t Tingkat keuntungan (actual return)saham i pada periode tPi,t Harga saham (closing price) i pada periode tPi(t-1) Harga saham i pada periode t-1Penentuan SampelPopulasi dari penelitian ini yaitu semua perusahaan makanan danminuman yang terdaftar di BEI pada tahun 2008 sampai 2012. Jumlahperusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2008-2012berjumlah 14 perusahaan, sehingga jumlah total data sampel sebanyak 70data sampel. Data tersebut diperoleh melalui www.idx.co.id. Metode yangdigunakan dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling.Dari 70 data sampel kemudian diambil sesuai kriteria yang telah dipilih,sehingga data yang terkumpul sebanyak 44 data sampel. Kriteria pemilihansampel adalah sebagai berikut :1.Sampel penelitian ini adalah perusahaan makanan dan minuman yangterdaftar di BEI selama periode 2008 - 2012.2.Perusahaan makanan dan minuman yang mempublikasikan laporankeuangan tahunan atau laporan auditan secara lengkap mengenaivariabel yang dibutuhkan peneliti selama tahun 2008 – 2012.3.Perusahaan makanan dan minuman tidak mengalami kerugian selamaperiode penelitian.4.Adanya data dari laporan keuangan tahun sebelumnya.KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014160
Metode AnalisisPengujian hipotesis dilakukan dengan analisis linear berganda sebagaiberikut :Y a β1X1 β2X2 β3X3 β4X4 eKeterangan :Y Return sahama konstantaβ koefisien regresiX1 Arus Kas OperasiX2 Arus Kas InvestasiX3 Arus Kas PendanaanX4 Laba Akuntansie error termUji koefisien determinasiAnalisa determinasi digunakan untuk mengetahui presentase sumbanganpengaruh variabel bebas secara serentak terhadap variabel terikat.Uji Simultan (Uji F)Uji F dilakukan untuk menunjukkan seberapa besar pengaruh variabelindependen secara simultan terhadap variabel dependen.Kriteria pengujian :Ho ditolak jika Fhitung FtabelHo diterima jika Fhitung FtabelUji parsial (Uji t)Uji Parsial dengan Uji t untuk membuktikan adanya hubungan yangsignifikan antara variabel bebas secara parsial terhadap variabel terikat.Menentukan kriteria pengujianHo ditolak : thitung - ttabel atau thitung ttabelHo diterima : - ttabel thitung ttabelKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014161
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASANAnalisis Linear BergandaTabel 1 Hasil Uji Analisis Linear ficientsBStd.Error18.4738.405AK Operasi.005.023AK Investasi-.005AK PendanaanLabaAkta. 833.264.002.057.044.1911.293.203Berdasarkaan tabel 1, dapat disusun persamaan regresi linearberganda sebagai berikut :Y 18,473 0,005 X1 – 0,005 X2 – 0,061 X3 0,057 X4α 18,473artinya bahwa jika tidak ada variabel arus kas operasi (X1),arus kas investasi (X2), dan arus kas pendanaan (X3) sertalaba akuntansi (X4), maka return saham (Y) adalahsebesar 18,473.β1 0,005artinya koefisien regresi X1 (arus kas operasi) menyatakanbahwa setiap terjadi peningkatan 1 persen dengan asumsiKOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014162
variabel lain bernilai nol maka akan terjadi peningkatanreturn saham sebesar 0,005 persen.β2 enyatakan bahwa setiap terjadi peningkatan 1 persendengan asumsi variabel lain bernilai nol maka akan terjadipenurunan return saham sebesar 0,005 persen.β3 nyatakan bahwa setiap terjadi peningkatan 1 persendengan asumsi variabel lain bernilai nol maka akan terjadipenurunan return saham sebesar 0,061 persen.β4 0,057artinya koefisien regresi X4 (laba akuntansi) menyatakanbahwa setiap terjadi peningkatan 1 persen dengan asumsivariabel lain bernilai nol maka akan terjadi peningkatanreturn saham sebesar 0,057 persen.Uji HipotesisUji Koefisien DeterminasiTabel 2 Hasil Uji Koefisien DeterminasiModel1RR SquareaAdjusted RSquare.497.247.169a. Predictors: (Constant), LabaAkt,AK Operasib. Dependent Variable: RetShmStd. Error ofthe EstimateDurbin-Watson49.85082AK Pendanaan,2.363AK Investasi,Sumber : Data sekunder yang diolah, 2014Pada tabel 2, diperoleh koefisien determinasi (R2) sebesar 0,169.Angka tersebut menunjukkan variasi return saham sebesar 16,9 persendipengaruhi oleh arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kaspendanaan serta laba akuntansi. Sedangkan sisanya 83,1 persendipengaruhi oleh faktor lain diluar model regresi.KOMPARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014163
Hipotesis 1Uji Simultan (Uji F)Tabel 3 Hasil Uji Simultan (Uji F)Sum 843Model1TotalHasil uji hipotesis sebagaimana yang dapat dilihat dari tabel 3,menunjukkan nilai Fhitung sebesar 3,192 lebih besar dari Ftabel 2,61 dengansiginifikan 0,023. Karena nilai signifikannya lebih kecil dari 0,05 maka dapatdisimpulkanbahwamodelregresidapatSumber : Datasekunderyangdiolah,2014 digunakan untuk memprediksipengaruh variabel arus kas operasi, arus kas investasi, dan arus kaspendanaan serta laba akuntansi terhadap return saham atau terbukti adapengaruh secara simultan antara arus kas operasi, arus kas investasi, danarus kas pendanaan serta laba akuntansi terhadap return saham.Uji Parsial (Uji t)Tabel 4 Hasil Uji Parsial (Uji t)ModelTSig.2.198.034AK Operasi.220.827AK Investasi-.796.431AK ARTEMEN, Vol. XII No.2, September 2014164
Hipotesis 2Berdasarkan analisis regresi diperoleh nilai thitung sebesar 0,220 sedangkanttabel diperoleh sebesar 1,684 sehingga diketahui – ttabel thitung ttabel dansignifikan 0,05 yaitu – 1,684 0,220 1,684, Ho diterima dan tingkatsignifikan diatas 0,05 sebesa
kegiatan investasi atau pembiayaan (Harahap 2011). Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Trisnawati dan Wahidahwati (2013) menyimpulkan bahwa arus kas operasi berpengaruh terhadap return saham. Hal ini karena arus kas operasi mencerminkan kinerja atau realitas ekonomi perusahaan yang baik sehingga diharapkan .
Leverage, Arus Kas Operasi, Sales Growth, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2018. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh variabel likuiditas, leverage, arus kas operasi, sales growth, dan ukuran perusahaan terhadap financial
investasi awalnya, semakin berisiko pula proyek tersebut. Periode payback Investasi awal/Arus kas tahunan . Contoh: Sebuah fasilitas baru mesin pencuci mobil memerlukan investasi sebesar Rp.100.000 dan memiliki umur ekonomis lima tahun dengan ekspektasi arus kas tahunan sebagai
1) Investasi jangka pendek, yaitu investasi yang dilakukan tidak lebih dari 12 bulan. 2) Investasi jangka menengah, yaitu investasi yang memiliki rentang waktu antara 1 hingga 5 tahun. 3) Investasi jangka panjang. b. Menurut risiko Setiap pilihan investasi akan berkaitan dengan dua hal, risiko dan return.
6 VI LAPORAN KEUANGAN DAN ARUS KAS 1. sejarah akuntansi dan laporan keuangan 2. neraca 3. laporan laba rugi 4. laporan arus kas 5. laporan arus kas 7 VII LA PORAN KEUANGAN DAN PERPAJAKAN 1. manfaat dan keterbatasan laporan keuangan 2. memodifikasi data akuntansi untuk kepetusan investor dan manajerial 3. MVA dan EVA 4. sistem pajak penghasilan
Biaya Operasi Dibanding Dengan Pendapatan Operasi (BOPO) BOPO merupakan rasio antara biaya operasi terhadap pendapatan operasi. Biaya operasi merupakan biaya yang dikeluarkan oleh bank dalam rangka menjalankan aktivitas usaha utamanya seperti biaya bunga, biaya pemasaran, biaya tenaga kerja dan biaya operasi lainnya.
(Setyowati dan Fatimah, 2007). 2.2 Peran Investasi dalam Perekonomian Investasi dalam berbagai bentuknya akan memberikan banyak pengaruh kepada perekonomian suatu negara ataupun dalam cakupan yang lebih kecil yakni daerah. Karna dengan terciptanya investasi
PRAKTIKUM 3 MANAJEMEN SISTEM OPERASI & PERANGKAT UTILITAS SISTEM OPERASI WINDOWS 3.1 Pendahuluan Window merupakan salah satu dari sekian Sistem operasi yang ada. Pada praktikum kali ini akan dipelajari manajemen Sistem Operasi Windows, manajemen file dan direktori, penggunaan beberapa utilitas sistem operasi seperti defragmentasi, data backup,
Anatomy should be a worthwhile investment of your time . Purpose of the Anatomy The Anatomy provides an entry-point for people seeking to understand asset management. There are . 1Version 32VP3uVblh2n2g2uVraVdhhu2Vcplp uyul2VtfmANVdDDVon 32hVouhuoCu4N. 8 1Version 32VP3uVblh2n2g2uVraVdhhu2Vcplp uyul2VtfmANVdDDVon 32hVouhuoCu4N .
