Catatan Untuk PembaCa LaPoran - Vale

Catatan untuk Pembaca LaporanPeringatan atas Pernyataan-pernyataan Mengenai Masa DepanDalam dokumen ini mungkin terdapat pernyataan mengenai rencana, proyeksi, strategidan tujuan tertentu Perseroan, yang bukan merupakan pernyataan fakta historis dan perludipahami sebagai pernyataan mengenai masa depan berdasarkan hukum yang berlaku.Pernyataan mengenai masa depan tergantung pada risiko dan ketidakpastian yang dapatmenyebabkan keadaan dan hasil aktual Perseroan di masa depan berbeda dari yang diharapkanatau diindikasikan. Tidak ada jaminan bahwa hasil-hasil yang diantisipasi oleh Perseroan, ataudiindikasikan oleh pernyataan-pernyataan mengenai masa depan, akan tercapai.Catatan atas Tabel dan Grafik Tabel dan grafik pada Laporan ini memaparkan data numerik dengan standar penulisanmengikuti kaidah bahasa Inggris. Pemaparan numerik dalam teks menggunakan standarkaidah bahasa Inggris dan Indonesia, sesuai konteksnya. Semua satuan ukuran nikel dalam matte dan mineral lain dalam Laporan ini adalah metrikton, dengan ketentuan satu metrik ton sama dengan 2.204,62 pon, dan disajikan dalamlaporan sebagai “ton”.Note to the Readers of the ReportCautionary Note on Forward-looking StatementsThis document may contain certain Company plans, projections, strategies and objectivesthat are not statements of historical fact and should be treated as forward-looking statementsunder applicable law. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties thatmay cause actual events, and the Company’s future results, to be different than expected orindicated by such statements. No assurances can be given that the results anticipated by theCompany, or indicated by such forward-looking statements, will be achieved.A note about Tables and Graphics For all tables and graphs presenting numerical data, the English standard is used. Wherenumerical values are presented in text format, English and Indonesian standards are usedrespectively. All measurements of nickel in matte and other mined materials are reported in metric tons,with one metric ton being equal to 2,204.62 pounds, and represented as “ton”.

PT Vale Indonesia Tbk 20183// Keberlanjutan TemaTheme Journey20162018Dedicating through Ages,Optimizing Opportunities2018 menandai 50 tahun kami sebagai produsen nikelyang terkemuka dan bertanggung jawab di Indonesia.Sepanjang lima puluh tahun tersebut, kami menghadapibanyak tantangan dan peluang. Menutup 2018, kamidengan bangga menyampaikan kenaikan kinerja bisnisserta lingkungan. Kami melanjutkan tanggung jawabsosial kami untuk memaksimalkan kontribusi kami kepadamasyarakat. Kami menyongsong lebih banyak peluang dantantangan kedepan; terus menerapkan praktik tata kelolayang baik dan menjadi warga negara korporasi yang baik.Komitmen teguh kami untuk meneruskan warisan baik iniakan terus berlanjut.20172018 marks our 50th year as a reputable and responsiblenickel producer in Indonesia. Throughout the fifty years, weencountered many challenges and opportunities. Closing2018, we are happy to deliver improved business as wellas environmental performance. We continue our socialresponsibility to maximize our contribution to society.We are looking forward to having more opportunitiesand overcoming more challenges; as well as upholdinggood governance and being a good corporate citizen. Ourunwavering commitment continues this legacy.2018 //Annual Report

4PT Vale Indonesia Tbk 2018// Daftar IsiTable of ContentsProfil PerusahaanCompany Profile4244Sekilas PT Vale PT Vale at a Glance46Riwayat Singkat Perseroan Brief History of The Company3Keberlanjutan Tema Theme Journey50Jejak Langkah Milestones6Pokok-pokok Pencapaian Kinerja 2018Performance Highlights 201851Wilayah Konsesi Concession Area8Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights52Visi, Misi, dan Strategi PerseroanCompany Vision, Mission and Strategy9Informasi Saham Shares Information5211Informasi Mengenai Obligasi, Sukuk, atau ObligasiKonversi Information Related to Bonds, Sukuk, orConvertible BondsNilai-Nilai dan Budaya PerseroanCompany Values and Culture58Kegiatan Operasi dan UsahaOperations and Business Activities12Laporan Direksi Board of Directors’ Report64Cadangan Mineral Mineral Reserves28Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report65Struktur Organisasi dan Pejabat Senior PerseroanCompany Organization and Senior Executives40Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota DewanKomisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan2018 PT Vale Indonesia Tbk Board of Directors’ and Boardof Commissioners’ Statement of Responsibility for PT ValeIndonesia Tbk’s 2018 Annual Report66Profil Direksi Board of Directors’ Profiles72Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Profiles82Jumlah dan Profil Karyawan Employees Number and Profile89Informasi Pemegang Saham Shareholder Information92Kronologi Pencatatan Saham dan Efek LainShares and Other Securities Listing Chronology93Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institutions and/or Professionals94Nama Entitas Anak dan Alamat Entitas AnakSubsidiaries Names and Addresses95Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications96Informasi Pada Situs Perseroan dan Penyampaian LaporanCompany Website Information97Peristiwa Penting 2018 2018 Significant EventsAnalisis danPembahasan ManajemenManagement Discussion & Analysis100 Tinjauan Operasi Operational OverviewAlur Proses Penambangan Bijih Nikel, Produksi, dan118 Penjualan Nikel dalam Matte Nickel Ore Mining,Production, and Nickel in Matte Sales Process Flows121// 2018Laporan TahunanKinerja Keuangan KomprehensifComprehensive Financial Overview98

PT Vale Indonesia Tbk 2018147Tingkat Kemampuan Membayar UtangAbility to Pay Debt147Tingkat Kolektibilitas PiutangReceivables Collectibility176196 Dewan Komisaris Board of Comissioners220 Direksi Board of DirectorsStruktur Modal dan Kebijakan Struktur Modal148Capital Structure and Capital Structure Policy149Ikatan Material untuk Investasi Barang ModalMaterial Commitment for Capital Goods Investment149 Investasi Barang Modal Capital Goods InvestmentsPerbandingan Antara Target pada Awal Tahun Buku152 dengan Pencapaian (Realisasi) Comparison Between Targetat the Start of the Year and RealizationInformasi Mengenai Pemegang Saham Utama dan240 Pengendali Information on Majority and ControllingShareholdersHubungan Afiliasi Antara Anggota Dewan Komisaris,Direksi dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali240 Affiliate Relationships Between Members of the Board ofCommissioners, Board of Directors and Majority and/orControlling Shareholders241153 Target 2019 2019 Target154Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of ShareholdersProspek Usaha dan Kelangsungan UsahaBusiness Prospects and Business ContinuityOrgan Penunjang Dewan Komisaris dan Direksi Board ofCommissioners and Board of Directors Supporting Bodies242 Komite Audit Audit CommitteeKomite Tata Kelola, Nominasi dan RemunerasiGovernance, Nomination and Remuneration CommitteeInformasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal160 Laporan Material Information and Facts After the Date ofthe Audited Report255160 Aspek Pemasaran Marketing Aspects270 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary162 Uraian Mengenai Dividen Description of Dividends277 Unit Audit Internal Internal Audit Unit163Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumUse of Initial Public Offering Proceeds RealizationInformasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi,Penggabungan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang danTransaksi Mengandung Benturan Kepentingan164Material Information Related to Investments, Expansions,Mergers, Acquisitions, Debt Restructuring, and Conflict ofInterest TransactionsPerubahan Ketentuan Peraturan Perundang-Undanganyang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perusahaan 164Amendments to Laws and Regulations that SignificantlyInfluence on the Company166Perubahan Kebijakan AkuntansiChanges in Accounting Policies264 Komite Mitigasi Risiko Risk Mitigation Committee287 Akuntan Publik Public Accountant289 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System293 Sistem Manajemen Risiko Risk Management System304 Perkara Penting yang Dihadapi Important Cases FacedInformasi tentang Sanksi Administratif terhadap305 Perusahaan Information Regarding AdministrativeSanctions On The Company305 Informasi tentang Kode Etik Code of Ethics InformationProgram Kepemilikan Saham oLeh Karyawan dan/atau310 Manajemen (ESOP/MSOP) Employee and/or ManagementShare Ownership Program (ESOP/MSOP)310 Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing SystemTata KelolaPerusahaan168Corporate GovernancePeningkatan Praktik GCG Perseroan yang170 BerkesinambunganContinuous Improvement of GCG Practice in The Company172 Kebijakan GCG GCG Policy175Struktur Tata Kelola PerseroanCorporate Governance StructureKebijakan Mengenai Keberagaman Komposisi Dewan314 Komisaris dan Direksi Composition Diversity Policy for theBoard of Commissioners and Board of Directors316Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan TerbukaPublic Company Governance Guidelines Application323 Penilaian Penerapan GCG GCG Application Assessment324Akses Informasi dan Data PerusahaanInformation Access and Corporate DataLaporan KeuanganAudit326Audited Financial Statement2018 //Annual Report5

6PT Vale Indonesia Tbk 2018// Pokok-Pokok Pencapaian Kinerja 2018Performance Highlights 2018Ikhtisar KinerjaPerformance HighlightsHarga RealisasiRata-rataTotal CadanganTerkiraTotal CadanganTerbuktiAverage Realized PriceTotal Probable ReservesTotal Proven Reserves14.7 juta ton (DKP)101.8 juta ton (DKP)naik 27% dibanding tahun 2017sebesar AS 8.106 per tonbertambah dibanding tahun 2017sebesar 12,4 juta ton (DKP)bertambah dibanding tahun 2017sebesar 82,7 juta ton (DKP)increase of 27% compared to US 8,106per ton in 2017increased compared to 12.4 million tonin 2017 (DKP)increased compared to 82.7 million tonin 2017 (DKP)PendapatanEBITDA yangdisesuaikanBiaya KasAS AS US 10,272 per tonRevenuejuta ton (DKP)Million ton (DKP)juta ton (DKP)Million ton (DKP)Cash CostAdjusted EbitdaAS AS US 776.9jutaMillionAS AS US 235.7 jutajutaMillionAS AS US 7,110 per tonnaik 23% dibanding tahun 2017sebesar AS 629,3 jutanaik 111% dibanding tahun 2017sebesar AS 111,6 jutanaik 10% dibanding tahun 2017sebesar AS 6.444 per tonincrease of 23% compared to US 629.3per ton in 2017increase of 111% compared toUS 111.6 million in 2017increase of 10% compared to US 6,444per ton in 2017// 2018Laporan Tahunan

PT Vale Indonesia Tbk 2018Produksi Nikeldalam MattePENJUALAN NIKELMATTEHarga Saham Per 31Desember 2018Nickel in Matte ProductionNickel Matte SalesShare Price as at December 31, 201874,806 tons75,631 tonsIDRberkurang 3% dibanding tahun 2017sebesar 76.807 tonberkurang 3% dibanding tahun 2017sebesar 77.643 tondecrease of 3% compared to 76,807ton in 2017decreased by 3% compared to 77,643ton in 2017Pengelolaan LingkunganEnvironmental Management3,260per sahamper shareKesehatan danKeselamatan KerjaOccupational Health and SafetyPROPER Biru, kandidat PROPER Hijau0.50Blue PROPER, candidate for Green PROPERTotal Recordable InjuryFrequency Rate (TRIFR)dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK) Republik Indonesia.Intensitas SO2 rata-rata 0,74 SO2/kg Ni dibandingkan nilai baku mutu 0,86 SO2/kg Nifrom the Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia.Average SO2 intensity 0.74 SO2/kg Ni compared to 0.86 SO2/kg Ni thresholdmembaik dari tahun lalu sebesar 0,79improved from last year of 0.792018 //Annual Report77